2023迎股息、债息双高时代

元大投信指出，市场过去很长一段时间处于低利率环境，投资人多以透过台股ETF获取息收，带动高股息ETF规模快速成长，连续12年配息且100％填息的国民ETF 0056，规模日前逼近2,000亿元；随联准会持续提高基准利率，高债息投资跃上台面，国内首檔债券ETF元大美债20年，自去年第四季以来，规模、受益人数均翻倍成长；投等债信评优异、殖利率更高的元大投资级公司债、元大AAA至A公司债交易同样火热，让原本以法人为主的债券ETF市场，在一般投资人间掀起热潮。

元大投信董事长刘宗圣表示，当股票投资不是唯一选项，债券投资同样具备吸引力后，投资人可善用各式产品迎接股息、债息双高时代来临，观察三大重点，一是标的平衡：透过股债平衡基金，弹性调整股债来应对大环境下的动盪。

二是时间平衡：美国基准利率攀升，债券殖利率成为焦点，投资人布局不同天期债券基金，可参与不同属性的债券回报与价格波动；三是配息平衡：以前投资人习惯存股领息，希望配息频率愈高愈好，而债券ETF的季配特色可以满足其需求。

元大全球优质龙头平衡基金研究团队指出，在高利率的环境里，高度依赖融资的企业容易遭遇经营困境，此时拥有庞大现金流的龙头企业因较少依赖银行贷款，受到升息衝击的程度相对缓和，展现其稳定性和韧性，当出现行情因恐慌而下杀时，反而可以进一步思考加码的可能性。

元大全球投资级债券伞型基金研究团队认为，未来美国若再升息是债券买点不是卖点，短、中、长天期投资级债可提供投资人不同的投资回报特性，短天期适合进行现金停泊与增益，长天期待停止升息或转降息有较大价格反弹空间。