AI伺服器夯 台耀今年看旺

CCL厂台耀（6274）800G交换器材料认证顺利，预估于2024年上半年开始放量，随着AI伺服器的需求成长，台耀有望抢赚资料中心商机财。

美国CSP（云端服务供应商）业者亚马逊、Meta陆续公布优于预期的财报，2日股价分别大涨7％及20％，显示摆脱2023年消费不景气的影响，2024年将加速资料中心的建置，有利AI伺服器投资的展望与交换器的升级趋势。

CCL三雄全力抢攻AI及高速传输商机，台光电受惠Low Dk玻纤布缺料状况逐渐缓解，法人预期，AI伺服器第一季出货将维持季增，今明两年主要成长动能仍来自AI商机，目前于报价及市占率无重大疑虑，后续将随台积电CoWoS产能开出带动营运逐年成长。

联茂也抢攻AI PC商机，法人指出，消费性占联茂营收15％，受惠于AI PC相关PCB板材由8～10层提升至12～14层，升级趋势明确，AI伺服器方面亦打入中美两地客户。台耀2023年受到消费不景气与高额海外盈余所得税的负面影响，法人预估，2024年将恢復成长动能。

法人分析，台耀的800G交换器材料在2023年第四季认证顺利，并开始小量供货。根据研调机构预估，2025年800G交换器市场规模，将超过400G交换器，台耀搭上这一波800G升级列车，有利于营运及获利向上。

台耀为铜箔基板与黏合片生产制造公司，并有多层压合代工服务（Mass Lamination service），为国内主要铜箔基板厂之一，且主要专注于网通相关产品，在高频高速材料布局领先国内同业。

该公司生产产品跨足5G通讯、资料中心、大数据应用，并将产品运用于100G数据中心网路架构交换器，深获ODM大厂肯定。

在400G交换器材料领域，台耀也领先同业，取得先机，致业绩稳定向上成长。

根据拓墣产业研究院资料，2023年400G交换器渗透率，由2022年7％，提升至15％，800G交换器渗透率，则约3％，到了2024年，400G、800G 交换器渗透率，将分别达到24％、12％，显见近两年为大量导入期。