AI产业火 奇鋐、双鸿权证威

散热模组大厂奇鋐（3017）、双鸿（3324）靠着AI产业热络，营运大发利市，双鸿27日收盘496元，写下歷史新高纪录。奇鋐股价最早衝上新高，歷经压回整理，27日稳在500元，收在508元，2檔后市看旺。

未来GPU、CPU晶片热设计功耗（TDP）持续爬升，对于散热需求持续提高，虽然今年3DVC仍为主流，但未来当晶片TDP超过千瓦时，水冷散热方案优势将渐趋明显，目前观察云端服务供应商（CSP）对于未来水冷方案採用意愿增温。

双鸿今年营运成长动能主要来自于三大营运动能，第一、水冷CDU、水冷板产品已于去年下半年出货，持续缓步增量，今年第一季分歧管开始贡献营收，法人估计第一季水冷占伺服器营收已达双位数水准，今年在客户陆续开案导入下，水冷营收将在下半年显着成长，预计今年水冷营收将占全年5％～10％，2025年将升至10％～15％。

双鸿的第二个营运动能为通用伺服器在去年AI预算排挤后今年预估将显着成长，有机会达高个位数水准，加上新平台价格较旧平台多20％～30％，同时ODM客户导入数量变多，今年通用伺服器产品可望成长双位数水准。

第三大为车用产品线，受惠于ADAS新案放量，加上IHS均热片业务将通过客户验证，并于今年第三季开始贡献营收。整体来说，法人估计双鸿今年营收将年增逼近2成、达19.81％，获利也将同步成长。

奇鋐今年用于H100与ASIC伺服器的3D VC模组将显着放量，加上通用伺服器对3D VC的需求也日益高涨，将推升奇鋐今年营运高飞。奇鋐受惠AI伺服器散热需求高涨，1月合併营收56.75亿元，月增1％、年增101.9％，单月营收再创歷史新高，并是连续七个月创高，业绩表现火热。