前景转佳 群联、南亚科外资捧

记忆体市况回温，多家记忆体厂转向看好2024年记忆体产业前景，外资也出手喊多，其中，群联（8299）、南亚科（2408）两大台厂获得青睐，股价12日缴出优于大盘的好成绩，分别上涨4.72％、1.7％。市场看好，群联本季营运前景看俏，NAND价格可望季增逾1成，而南亚科全年位元出货量亦有望上修，可望迈向转盈之路。

法人分析，受惠景气回温，多数产业今年已陆续结束库存消化周期，并进入復甦阶段，电子股中面板、记忆体需求回升态势明确，加上股价前波回檔后基期偏低，后续低檔补涨力道可期。

受惠NAND原厂积极调涨价格、客户拉力道转强，群联3月营收67.75亿元，月增45.23％、年增72.59％，写下单月新高纪录；累计首季营收165.26亿元，季增4.94％、年增 63.97％，显示近月来营运已自2023年谷底回温。

本土投顾指出，NAND Flash市场已转为库存回补，进而带动NAND Flash价格攀升，加上其各终端应用领域design win增加，看好群联今年业绩展望；外资则指出，群联短期及中长期均有利多，短线NAND復甦趋势有利营运表现，至于中长期则随其对先进制程与Gen 5数位重计时器（re-timer）、re-driver投资，未来将有助提升产品价值。

此外，南亚科今年第一季营收95.03亿元，季增9.18％、年增47.91％，首季DRAM平均售价提升个位数百分比，单季销售量也出现回升，公司看好今年DRAM市场将维持稳健復甦态势；而因2023年部分支出递延，公司也上修今年资本支出，由前次法说的200亿元提高至260亿元，厂务及设备投入各约50％。

展望后市，南亚科1B制程技术16Gb DDR5产品目前仍在等待客户验证，预计第三季末至第四季初量产，年底在单月营收占比可望达10％。法人分析，南亚科第三季有望顺利转亏为盈。