财富集中有多严重？

台湾财富有过度集中吗？有钱人资产配置有变化吗？主计总处近期所发布的民国110年家庭财富分配统计，提供了若干蛛丝马迹，拿来与前一次也就是民国80年相比，会发现变化甚大。

第一、有钱人的资产配置里，股票、存款、现金及共同基金占比急速升高：有钱人，这里指的是家庭财富（资产净值）名列前20％者，他们的现金、股票、存款及共同基金这类金融性资产，占他们财富的58％，民国80年还不到30％，显示有钱人愈来愈偏好金融资产。

第二、房地产占有钱人的资产比重，明显降低：房地产虽也是有钱人持有的重要资产，然而在前20％有钱人的资产配置里，已由民国80年的60％降至如今的29％，近年有钱人之所以有钱，主要是来自股票等金融资产，而非房地产，这个变化，由30年间有钱人金融性资产膨胀逾7倍，房地产成长不到1倍，即可明白。

房价飙 穷人债务膨胀

第三、有钱人负债比例降低，穷人负债剧增：影响家庭财富（资产减负债）的另一因素是负债，110年有钱人的负债相对是低的，只占其财富的4.5％，远低于80年的7.5％，反映如今的有钱人囊括了更多的资产，却只借少少的债，相反的，后20％较穷的家庭，平均每户债务高达405万元，比80年的24万元膨胀了16倍，近20年的房价飙涨，以致房贷沉重，难辞其咎。

第四、股票、存款、现金及共同基金逾7成集中于前20％有钱家庭：家庭部门所持有的股票、存款、现金及共同基金于110年达69兆，其中77％由前20％的有钱家庭所持有，同一比重于民国80年仅47％，这说明随着自由经济的持续发展，这些金融性资产集中程度，日趋严重。

第五、房地产总值逾5成集中于前20％有钱家庭：110年家庭部门的房地产总值约50兆元，有53％集中于前20％富有家庭，这个集中程度不若金融资产这么高，惟相较于民国80年，也略有提高。

第六、全体家庭负债逾三分之一落在后20％的贫穷家庭：110年家庭部门总负债约20兆，有钱人的负债只占21％，低于民国80年的34％，如今有钱人的债务压力缓和许多。反观落在后20％的家庭负债占比于110年达到37％，资产集中于富人，负债集中于穷人，贫富差距怎能不扩大？

第七、家庭部门财富逾6成集中于前20％家庭：家庭部门的财富（资产净值）是由房地产、金融资产、家庭设备及负债构成，加总之后，110年家庭部门财富近150兆，前20％家庭分享了62.7％，远高于80年的49.7％，财富集中程度已更上层楼。

财富集中 造成经济问题

财富过度集中，不只是社会问题，也是经济问题，经济史学家福克纳（H.U.Faulkner）指出财富过度集中是研究1930年美国大萧条所不可忽略的要素，法国经济学家皮凯提也认为财富分配不均的扩大将导致金融体系不稳，2008年金融海啸与美国财富过度集中息息相关。以此而言，台湾也要小心了。

小檔案■「财富集中程度」是以全体家庭的财富做分母，分子可以选前10％、前5％或前1％有钱家庭所持有的财富，两者相除即有钱家庭「持有全体财富的比重」，比重愈高代表集中程度愈严重，110年台湾只发布到前20％，没有前5％、1％，因此只能看前20％的财富集中情况。

小檔案■资产配置是以「该族群」的资产为100，去观察房地产、金融性资产、家庭设备、负债的分配情形，而财富集中程度则是以「该项资产」全体家庭总值为100，去观察这项资产分布于贫穷家庭、中产家庭、有钱家庭的比例。文及表格所列的金融性资产，不含人寿保险及退休准备金。