Smart Beta策略 復华日本龙头ETF开募

復华日本龙头ETF经理人刘昌祚表示，ETF追踪日股大盘，虽然覆盖度较高，但长期报酬率较不突出，也较难反映日本近年经济脱胎换骨的有感变化。

00949追踪指数加入「Smart Beta」策略，从市值、流动性、基本面及计算权重层层筛选，同时需通过「日本以外的海外营收占该公司总营收比重超过25％、海外客户数量占该公司总客户数量超过50％」等2项全球竞争力指标；挑选出来的30檔成分股具有绝对的品牌及产业竞争优势，并涵盖五大商社、先进半导体、制造业龙头及内需消费等热门投资主题。

根据彭博资讯统计，日经225、东证指数今年来分别上涨16.1％、18.2％，NYSE FactSet日本护城河优势龙头企业指数涨幅则有25.2％，表现优于日股大盘。

刘昌祚进一步分析，00949目前成分股第一大为丰田汽车，权重达15％，高于在东证权重的近5％，近年深受股神巴菲特青睐的商社也是00949主要持股，其权重也高于东证，加以上述个股股价今年表现优于大盘，让00949追踪指数受益日股上扬的幅度更大。

刘昌祚进一步指出，随日本经济结构性改革、通缩结束倒数和工资上涨，有利提升企业获利、消费能力，加以近年资金集中于大型股的现象明显，龙头企业的抗风险能力及获利弹性较佳，拥有护城河优势的日本龙头企业将是日股多头行情下的主要受惠标的。