新光全球债券基金 月领息、等降息

加拿大央行宣布降息、欧洲央行同步跟进，由于美国最新经济动能受到限制，包括通膨、制造业、就业相关数据呈现降温，新光全球债券基金经理人李淑蓉预期，美国降息预期增温，今年内降息的可能性仍高，投资等级债市仍有投资契机，建议下半年宜锁定中长天期存续期间、主要信评集中于BBB级别的全球债券基金，兼顾收益与信用品质，美降息前投资等级债券买气有望再升温。

李淑蓉指出，近期债市波动大，主要来自市场预估降息机率高低起伏，影响美10年公债殖利率走势也上下震盪，由于Fed降息政策摇摆，目前不确定性仍高，利率变动又影响债市表现，使全球债券基金经理人，主要布局策略持续锁定全球投资等级债券优质标的。

此外，债券存续期间也主要朝中长天期债券作配置，考量到中长天期债券受到利率风险变动较小；债券价格波动又相对长天期债券较低，未来受惠降息幅度，将可大于短期债券。

截至2024年4月底，新光全球债券基金投组，存续期间为6.93年、加权平均信评为BBB＋级，投组中持有BBB级别债券标的占整体债券投组达73.33％（主要BBB级别配置42.96％、BBB＋级别配置12.16％、BBB-级别配置18.21％），另外，AA与A级别债券标的占整体债券投组也有26.67％，并无持有任何非投资等级债券，主要投资国家以美国为主，投资产业以金融、消费、通讯、能源等。

展望下半年，李淑蓉认为，债市短仍处于波动，投资人需秉持耐心，先行布局全球优质债券基金，透过经验丰富投资团队打造合适投组累积债息收益，第三季之后，当美国一旦启动降息，现阶段优先卡位全球债券基金投资人，下半年有望赢取债券资本利得翻扬表现机会，直接掌握债市「先领高息、再等降息」投资契机。