得AI者得天下 台扩大领先韩

得AI者得天下！摩根士丹利证券指出，以出口为导向的台湾与南韩成长可期，但台湾在美国AI需求大爆发环境中，受惠程度远超越南韩，尤其台股与韩股表现显着扩大，反映出AI供应链的差异，南韩要追上台湾得要花费更多时间；法人并指出，以台积电为首的AI供应链指标股，可望持续红透半边天。

统整外资看好的AI供应链指标股，以晶圆代工龙头台积电领衔，尚包括：广达、纬颖、奇鋐、鸿海、日月光投控、华硕、台达电、技嘉、联发科等。

辉达执行长黄仁勋在COMPUTEX展前后于台湾掀起旋风，南韩媒体进行侧写，并感慨南韩恐遭边缘化。台湾与南韩的供应链大战正式延烧到AI领域，不仅拉高市场讨论声浪，外资亦顺势剖析台、韩间股市与经济成长前景。

摩根士丹利证券台韩经济学与股市研究团队指出，台湾与南韩2024年经济成长均有显着弹升表现，但相比起来，台湾在扩大美国出口方面动作更迅速，是AI产业爆发周期的大赢家，估计台湾2024年经济成长率3.7％，不仅优于2023年表现，也大幅超越南韩的2.7％。

反应在股市表现，台股更是「狭路相逢强者胜」。南韩KOSPI指数今年以来上涨约3.8％，然同期间台股涨幅高达25％左右，傲视区域内其他主要市场；市值方面，台股上市股票总市值衝上71.68兆元，连续二周都增加逾2兆元，整体市值改写新高；上市柜市值合计78.59兆元，亦改写新高，剑指80兆元大关。

大摩指出，在掌握AI爆发商机与美国科技出口需求差距的影响下，台股与韩股市值的差异鸿沟来到20年来最大，截至5月底，台股上市市值超越韩股达3,600亿美元。放眼后市，因台湾身为辉达AI晶片独家供应商，大摩预期将推升半导体出口30％以上，南韩地位无法与台系供应链相提并论，要赶上还需要一段时间。

PGIM保德信科技岛基金经理人黄新迪表示，AI题材持续发威，多方上攻态势鲜明，加权指数不仅连日改写新天价，14日甚至收最高，且AI题材有从辉达交棒给苹果味道。惟必须留意，台股虽维持强势格局，短线可能出现修正乖离的技术性拉回。