债券ETF规模飙 今年挑战3兆

国内债券ETF规模从2019年突破兆元大关后，正式在今年翻倍成长，最新规模达2.72兆元，创下歷史新高纪录，随着市场预期美国联准会9月启动降息循环，债市投资由降息时程未定时当红的投资等级债逐渐转向非投资等级债，延续吸金动能，今年债券ETF规模有望挑战破3兆元大关。

今年来统计至7月18日，91檔债券ETF规模已攀升至2.72兆元，不到五年时间，规模大幅成长132.4％，成为境内外基金资产规模最大的基金类型。去年起开始的债券ETF追募潮可看出，市场资金主要涌入长年期投资等级债，光是元大美债20、国泰美债20年、群益ESG投等债20+等三檔基金，就都有6到8次不等的追加募集，募得资金均超过千亿元。

国泰投信表示，根据UBS调查，负责帮有钱人管理财富的「家族办公室」，2023年以来持续加码高品质、较长天期的固定收益产品，显示富人们希望在低风险的前提下，争取较高收益率与稳定现金流，债券配置更倾向于投资等级公司债。

群益优选非投等债ETF（00953B）经理人李忠泰指出，提到非投资等级债，投资人不免认为它是一种与股市连动性高的风险性资产，波动度也会随之扩大，但事实上，长期而言非投资等级债年化波动度不仅明显低于股市，甚至还比投资级公司债与全球政府债低，且较高殖利率的特性亦使其于美债殖利率大幅弹升时具备缓衝空间，抵御利率上升的负面影响。

尤其是聚焦成熟国家、经过信用因子筛选条件力求降低违约疑虑的非投资等级债更是如此，显示非投资等级债也可以是投资人的防御性资产，适合在目前全球股市高檔震盪下作为降低波动风险又兼顾收益的标的。

投信法人认为，卡位高收益的投资等级债、非投资等级债陆续换手吸纳市场资金下，加上股市高檔下避险意识高涨，整体债券ETF今年规模可望持续稳定成长，挑战3兆元大关。