非投等债ETF再进化 群益00953B 首檔採信用因子加权

非投等债ETF再进化，观察投信发行的非投资等级债ETF的演进史，从早期第一代的投资区域为全球不含中国型、产业或发行人择一分散、没有锁定票面利率、季配，最新一代的优选非投等债，强调首檔以成熟国家为投资区域，也是首发10元铜板价可入手，并首选锁定票面利率6％以上的债券标的，加上追踪指数首创採用信用因子加权的第一檔月配型非投资等级债ETF。

市场法人表示，群益优选非投等债（00953B）拥有债息更优、违约疑虑可望较低、聚焦成熟市场降低波动、配置更加分散等四大特色，可做为提高投资组合稳定性的绝佳利器，同时为台湾首檔採用信用因子加权的债券ETF，将在8月5日开募，发行价为10元，也有平准金机制，票面利率锁定6％以上为市场首见，收益力求领先非投资等级债，风险向投资等级债靠拢，同时聚焦成熟国家，排除新兴市场与CCC评级债券，产业配置多元，兼顾分散性与流动性，非常适合稳健投资型的债券投资人。

市场法人指出，00953B追踪指数为ICE 1-5年BB-B级成熟市场信用优息美元非投资等级债券指数，该指数主要透过信评、票面利率、国家、流动性等相关条件进行筛选。踪指数首创信用因子加权，债券信评为B-至BB+，根据信评与信用利差给予各成份券权重，同时聚焦成熟国家，产业配置多元，兼顾分散与流动性。

群益优选非投等债ETF经理人李忠泰强调，市场没有永无波浪的多头行情，如果此时有一种投资工具兼顾报酬率与波动风险，预期将能掌握更高的潜在获利，非投资等级债ETF现在正是布局好时机，原因在于目前企业体质佳，第一季非投等债发债企业交出亮眼成绩单，财报及财测均有8成以上企业优于或符合预期。

市场偏好锁高利，因降息周期即将到来，趁降息前入场投资，正好参与目前高于10年均值的殖利率水准；加上非投资等级债与美国公债呈现低度相关性，更能有效分散资产风险，将资产配置最大效益化。