科技股还有戏 六台将领衔

美股暴跌重创亚股，台股2日暴跌失守22,000大关，跌点、外资卖超金额创新纪录，市场在科技股行情是否告终的讨论上悲观氛围渐浓。摩根大通证券认为，科技股行情进入中期循环修正，上升循环还没走到终点，精选亚洲科技股择优九大标的，台股由台积电领衔、强占三分之二席次。

台股2日遭中东情势拉紧报、美国ISM数据不佳、英特尔财报展望疲弱、外资看辉达Blackwell出货递延等四大利空踩踏，单日重挫逾千点、跌幅4.43％，国际资金卖超来到破纪录的944亿元；美股2日晚间续跌，台指期电子盘再挫1.99％，21,000点岌岌可危。外资圈观察，市场气氛已非单纯保守可形容，而悲观氛围弥漫，尤以电子股深陷风暴核心，最令法人客户担忧。

这波修正非突然发生，是从7月11日的24,416点高点以来，迄今已拉回11.4％，且波动相当剧烈。保德信投信指出，先前美股或台股走势皆势如破竹，指数呈现乖离过大现象，便酝酿涨多拉回的可能性，据经验，高檔回落后先看半年线能否止稳，观察跌深权值股是否止跌、外资期货未平仓净空单口数变化。

摩根大通证券亚洲科技产业研究部门主管哈戈谷（Gokul Hariharan）近日提出，AI硬体支出未来一、二年会持续成长，主要是自云端服务供应商（CSP）带动，而私有云、主权云端与企业供应商也将加入战局；对AI发展深具信心。

循环性产业方面，摩根大通观察到，非AI科技产业的復甦相对缓慢，但多数企业终于开始出货来应对市场需求。整体看亚洲科技股评价确实不低，但尚不到极端偏高位阶，也非释出循环触顶讯号，目前修正看来更像科技上行循环的大波段中，所遭遇到的中期修正，如2023年8～9月或今年4月经验，换言之尚未到此次科技上行循环的终点。

摩根大通点名九大亚洲科技股为静待风波平息、参与后市的首选，台股占六檔：台积电、鸿海、广达、欣兴、大立光、世芯-KY。非台股标有SK海力士、立讯精密与ASMPT。

哈戈谷另从企业获利层面出发，科技股获利前景歷经第一季暂时回调，接着迎来调升，鉴于更广泛科技类股每股税后纯益（EPS）可能更高及科技产业2025年成长性依旧完整，此次修正很可能是买点。