台股搭上iPhone三年大循环

新iPhone发表时间步步进逼，美银证券最新送暖，受惠AI应用抬头与iPhone规格设计变更，对苹果供应链2025～2026年表现信心更旺，估计iPhone出货量将连三年成长，现是拥抱iPhone上升循环好机会，台系供应链中最青睐鸿海、大立光与臻鼎-KY。

台股自5日启动反弹以来，过去几个交易日逐步进逼季线，21日受美股前一个交易日下跌与台指期结算外资保守的影响，单日下跌0.85％、收22,237点，算近期较明显的回檔，嘉惠指数反弹的半导体供应链与AI大将几乎都收黑，所幸，少数苹果指标股展现支撑力，如高价领头羊大立光力守平盘上，格外引人注目。

美银证券台湾区研究部主管郑胜荣指出，iPhone会有更多硬体升级来辅助提供消费者更好的体验，坐拥12亿的庞大用户基础，出货量有上檔空间可期，搭配Apple Intelligence问世，更可望加速触动换机循环；苹果也将驱动资料中心扩张，以支持推出的AI服务。

iPhone出货量 上看2.57亿支

美银证券目前看准AI应用崛起，以及新iPhone设计升级等利多，对iPhone供应链后市更有信心，亦看好iPhone在2024～2026年重拾成长力道，出货量将年增1％、7％与5％，分别来到2.28亿支、2.45亿支、2.57亿支。至于Apple Watch、iPad、MacBook等终端产品未来几年出货量，也会有所加温。

海通国际证券电子研究主管蒲得宇更看好明年的iPhone 17系列大循环，且将时间再放眼至2026年，认为苹果届时将加入折迭产品市场，并于2026年下半年稍晚推出折迭iPhone。

对应至供应链，美银认为，亮眼的iPhone产品周期，对整体供应链都会有带动作用，且更青睐iPhone营运占比较高且获利成长有品质的优质苹概股。台系供应链中，最看好占据镜头独霸分额与享有规格提升的大立光、iPhone关键EMS厂鸿海、重要PCB供应商臻鼎-KY。