操盘心法－收敛打底 质优趋势股逢低布局

美国8月CPI年比2.5％，符合市场预期；核心CPI月比0.3％，高于7月和市场预期。8月PPI年比1.7％，符合市场预期。

虽核心CPI月比高于预期曾造成当日市场波动，惟盘中就已止稳。能源及原物料价格的走跌纾缓通膨压力，另一方面联准会官员出面说明就业市场冷却还在控制范围之内，9月19日FOMC利率决策应以降息1码可能性为高，市场重回软着陆的预期发展，有利于市场投资信心的回稳。

贺锦丽与川普的首场总统辩论会11日举行，双方未提供政策细节，会后大选赌盘胜率分别从原先的46.1、52.1，变为49.0、49.8，贺锦丽反超川普，显示此次辩论贺锦丽较受市场青睐；然两者差距不大，民调的高低起伏仍会压抑市场的多头情绪。

iPhone新机发表规格提升并无太多惊喜，仅全系列皆搭载 Wi-Fi 7，出乎市场预期。

镜头供应商将直接受惠于高阶镜头需求增加的有利环境，有助于镜头厂商后续营运表现。

去年换机情况不佳，在定价不变策略及APPLE INTELLIGENCE功能推出后仍有利带动买气，并刺激新一波换机潮，ODM厂也将受惠高阶机型渗透率提升。

此外，iPhone 16本次全系列皆搭载Wi-Fi 7，由于Wi-Fi 7相较于Wi-Fi 6在手机中新增6GHz的频段，同时对PA性能要求，将转向使用GaAs作为材料。

虽然目前中国手机拉货动能放缓，但第四季安卓（ANDROID）品牌陆续有备货需求，PA相关类股目前位阶较低，受惠Wi-Fi 7的导入规格提升。评价有上升空间。

投资策略：

美国进入降息循环，且软着陆为市场基调，基本面有利股市发展，目前主要不确定性因素为美国总统大选以及日圆再触前低是否再引发另一波资金紧缩。

惟盘面对于前述不确定性利空反应已逐渐钝化，待不确定性因素解除，特别是美国总统大选，目前的利空压缩将有利于后势的发展。

由于目前缺乏回升的条件，处于打底阶段，建议质优趋势股逢拉回徐行布局。

目前重点投资产业包括HPC晶片代工、半导体设备、AI伺服器代工厂、高阶电源、伺服器散热、机柜、iPhone供应链、货柜航运、隐形眼镜等。