主被动基金 9月皆输大盘

观察9月份投信发行的台股各类型基绩效表现，价值型2.61％跌幅最小，其次依序为中概型下跌2.64％、中小型2.98％、一般股票型3.5％、上柜股票型3.92％、科技型4.02％，整体来看，台股各类基金平均绩效全不如大盘跌幅0.2％；而被动式台股ETF不含息平均表现也都为负报酬，但跌幅相对小，一般台股ETF平均下跌1.96％。

群益投信表示，台股是投资人最熟悉的市场，理财不可偏废，台股上半年衝高后拉回，近期仍处区间盘整格局，展望第四季，美国景气稳定，低利率政策得以延续，资金行情未退，台股后市仍可期。只是台湾加权指数相对位置已高，预期大盘将呈现区间震盪且幅度加剧。

台股个股波动剧烈，基金ETF投资的低波动优势胜过个股，儘管台股目前水位不低，但仍有不少个股强势表态，意味在任何环境下都有值得投资的标的，只要透过正确的投资方式，就不用担心投资时点的问题。建议不妨以台股基金ETF作为投资工具。

PGIM保德信店头市场基金经理人廖炳焜指出，目前台股基本面并未改变，包括台湾制造业回归稳定成长等，但因为市场多空讯息近期被放大解读，进而造成指数波动，预料这些利空因素对台股仅为短期影响，预期指数在季线上下震盪的机率上升。整体而言，廖炳焜认为，目前陆股带动的资金效应，挹注传产族群获得买盘，短线可留意陆股相关受惠族群，中长线仍可着重半导体供应链、设备、化学品、AI相关、生技医疗、必需性消费品等具成长性的类股。

国泰台湾高股息基金经理人梁恩溢表示，有别于ETF基金必须受限于指数编制规则，主动式基金由钻研台股多年的专业团队操刀，时刻紧盯全球市场变化，以他操作的基金为例，过去几年来基金和市场共同走过2021年航运股起飞，以及2022年的股债双杀，甚至是2023年AI题材股发威领涨的喷涨时代，都能紧跟大盘，领先一步替投资人前瞻布局，这是主动式基金的优势。