ETF投资热 专家点迷津

台湾ETF市场蓬勃发展，投资ETF成了国人近年理财显学，随各家投信业者持续推陈出各类型商品，国内ETF规模也显着增加，投资人如何从茫茫ETF海中挑选适合自己的产品成为关键。群益金鼎证券与工商时报12日共同举办「ETF投资新势力论坛」，邀请多位专家指点迷津，协助投资人在ETF市场中掌握最佳投资契机。

群益金鼎证券总经理李文柱致词时表示，ETF人气水涨船高，台湾ETF檔数近300檔，市场规模更已突破6兆元大关，ETF成为台股显学，显示出投资人对这类产品的高度兴趣，各家投信都相继推出不同ETF产品，明年还有主动式ETF准备推出，市场选择愈来愈多，投资人一定要对相关产品有所了解，绝不能落后市场。

美国总统大选结果出炉，投资人关注2025年金融市场将会有那些关键转变，论坛邀请群益投顾总经理范振鸿、统一投信副总经理张美媛、復华投信副总经理廖崇文三位重量级主讲人，深度解析川普重返白宫下的台美股市，未来走势变化下的股债与相关ETF布局策略。

联准会启动降息循环，2025年股、债应如何配置成为市场关注焦点，三位主讲人均指出，受美国降息及川普推动企业降税等因素的影响，将为股票市场迎来投资机会，明年适合加强股票型ETF配置，然有鑑于美国明年经济软着陆机率高，债券型ETF在利率走低的情况下也具增值潜力，看好债券ETF仍有长线布局的价值。

范振鸿分析，美国明年经济成长率佳、企业获利成长率亦可能逐年成长，加上川普倾向将美股涨幅视为自身政绩，看好明年美股多头行情延续，建议明年股票占比应拉高至60％～70％，股债分配比重以6：4为佳。

廖崇文指出，只要景气持续扩张，明年「股优于债」机率高，建议股债分配比重8：2；债券方面，赚取资本利得难度虽相对高，但若以稳定领息为诉求，仍不失为好的投资工具。

张美媛表示，川普政策中，减税可能带动股市走强，但关税政策也有引发通膨再度升温的疑虑，稳健型投资人若有股市震盪隐忧，可适度配置债券ETF以平衡风险。

而ETF百百种，投资人面对眾多选择，该如何进行完美搭配，三位主讲人也一致认为，无论是股票还是债券ETF，投资人都应根据自身的风险偏好、资金水位进行适当的配置。

范振鸿建议，投资人无论是选择高股息、成长、市值型等各类产品，在选择适合自身的ETF商品前，最重要的是要「看清楚当前及未来金融市场的发展趋势走向」，判断哪个方向是对的、哪个市场的成长的潜力较大，才能妥善安排自身资产配置的占比。

廖崇文提醒，投资人务必了解各项产品的定位，许多投资人在投资ETF时并未完全了解商品特性，导致布局股票ETF期待领高息、买进债券ETF却想赚价差的状况层出不穷；再者，还要根据自身状况来选择适合的产品，例如运用「生命周期投资法」，在年轻、本金低时可承担更多风险，成长型ETF配置优于息收型ETF，反之，当年纪稍长接近退休时，则应该採取相对稳健的配置。

展望后市，为使台湾投资ETF的市场健全、标的多元，金管会宣布明年将推出主动式ETF，各家投信磨刀霍霍备战中。面对新型态产品，范振鸿、张美媛均建议，可先观察每家投信推出的股票型基金表现，选择基金经理人过去绩效表现佳，以及公司在基金领域经营品牌形象优异者，为「挑选主动式ETF」的关键小撇步。