债券ETF除息秀 配息率最高逾8％

降息循环启动债券投资契机，也引爆国内的债券ETF投资热潮，本月陆续公告配息金额的债券ETF多达35檔，将在本月除息，其中非投资等级债相关ETF配息率表现相对突出，其中群益优选非投等债（00953B）预估年化配息率8.10％最高、凯基美国非投等债（00945B）也有7.89％，另外五檔也都在6％以上，整体表现不俗。

群益优选非投等债ETF（00953B）经理人李忠泰指出，降息投资人最需要的就是锁高息、低波动的投资工具，债券ETF就是其中之选。美国11月供应管理协会（ISM）制造业指数从46.5升至48.4，创今年6月以来新高，优于市场预期，数据表明制造业信心正在逐步改善，整体显示当前美国经济仍呈现金髮女郎态势。

市场预估川普上台的百日计画，料将优先着手减税永久化的政策，但在财政平衡的考量下，仍需搭配削减支出，有利于债券筹码面压力减轻，可望缓和市场对美债的忧虑，综上所述，在美国经济仍具韧性且公债利率持稳下，非投等债将持续受惠。

尤其歷经三年暴力升息环境，在今年联准会降息后，非投资等级债券资金终于转为净流入，再加上非投等债拥有较高息收的配置优势，显示出此时正适合进场布局非投等债ETF。美国经济持续降温但衰退风险不高，在联准会预防性降息情境下，非投等债表现持续看好。

大华投等美债15Y+（00959B）经理人郭修诚建议，现在不应只着眼在资本利得收入，应该以更开放的心态，先入手债息，静心等待后市表现，把握总报酬的成长机会。

凯基投信认为，经歷两年多头，2025年股市震盪可能加剧，加上股息水准下修机率高，具备相对固定收益特质的债券，可望吸引更多收益型投资人的青睐。只是受联准会降息路径不明的影响，长天期公债波动较大；加上今年公债投资人体验普遍不佳，因此在债券ETF的种类上，具有较高票息、较短天期或中天期投资级／非投资级债券ETF，受利率变动影响相对小，取代高股息ETF成为收益投资人首选的机会可望更高。