15檔三多加持 火力超猛

市场利空钝化，台股上演强劲反弹走势，投资专家认为，资金逐强汰弱趋势不变，建议关注三大法人12月积极回补，带动成交量放大，且单月营收缴出双增成绩的三多加持股，包括奇鋐（3017）、台光电（2383）等15檔，挟带基本面、筹码面等优势，股价具走扬空间。

富邦投顾董事长陈奕光表示，台股进入岁末倒数，在11月已提前完成利空测试下，年底上攻行情可期，建议聚焦产业未来营运成长、业绩动能陆续发酵，带动国际资金回流的个股，预料将是后续盘面多方主流。

根据统计，共有奇鋐、台光电、涌德、亚光、台耀、胡连、金像电、富世达、宏泰、材料-KY、纬颖、牧德、光联、美律、力特等15檔，符合12月首周获得三大法人买盘锁定，期间加码逾千张，成交量能同步扩增，业绩同步报喜，11月营收优于10月以及去年同期等「三多」条件，成为盘面多方的重心。

玉山投顾研究部资深协理汤麒国指出，辉达GB200 热设计功率大幅提升至1,200W，而GB200 NVL72伺服器採用1U高度设计，因此无法使用3D VC散热，故厂商转往採用水冷散热模组作为应对设计，将带动散热需求进一步提升。

奇鋐为全球散热龙头，而且为3D VC主要供应商，另H200主要拉货商为AWS，奇鋐也与AWS合作多年，随着H200下半年放量，将带旺营运表现，而且公司于GB200供应链中扮演重要角色，主要产品为水冷板、CDM、CDU，推测水冷板供货比重约为5成。

群益投顾分析，台光电11月营收63.36亿元，月增8.9％、年增49.1％，优于市场预期，主要受惠于800G switch拉货持续增加，而且ASIC Sever客户上修出货量，带动公司第四季有望优于第三季。整体而言，在伺服器、交换器、低轨卫星等高阶材料需求增温之下，台光电2025年营运展望正向；近一周获得三大法人敲进12,668张。

此外，胡连受惠中国、海外市场需求同步增长，预估2024年营收、获利动能向上。第四季营收有望持续走升，且随着铜价回落、稼动率拉升，毛利率预料将来到全年高点。

展望后市，由于中国大陆自主品牌客户市占率拉升，带动胡连渗透率持续增长，板端件、高频高压、配线盒等产品皆有新订单挹注，预估2025年营收动能续扬，而且产品组合优化，有助于获利能力攀升。