美高龄住房入住率续升 REITs长线 投信点讚

根据NIC MAP Vision统计，美国未来十年65岁以上老年人口进入租赁市场的人数将新增220万人，观察2024年第二季，全美老年人口入住高龄住房的比例创下连续第12季正成长，总入住数也同创新高并增至近60万7,000套，显示目前美国高龄住房入住率正持续上升，投信法人预期，相关REITs长线看好。

日盛长照产业收益不动产证券化基金研究团队表示，依照目前增长速度观察，老年住房预期在2026年入住率将超越90％，尔后持续增长，若供需面未跟上，至2030年供应缺口将达到2,750亿美元。在刚性需求下，看好长照REITs后续表现空间。

台新北美收益资产证券化基金经理人李文孝指出，市场预期联准会明年6月将降息8码到3.25％～3.5％，资金成本将逐步下降，支持房市投资信心，高利率利空因素消除后，促使资金对REITs产业重新配置，近一个月已看到资金快速涌入。目前美国REITs本益比19.7倍，股利率3.7％，在降息环境下，评价仍具吸引力。

美国REITs受惠联准会降息效应开始发酵，市场资金轮动回补过去长期卖出的REITs产业，且产业基本面加温，呈现上半年整体产业落底，下半年多数产业开始好转，获利逐步恢復正常水准。预期此波联准会降息将持续至明年底，有利于评价推升延续到明年，估计RMZ指数（美国REITs指数）有机会向上挑战1,600点，与现在位置相较，约有二成上檔空间，建议逢低布局。

復华全球资产证券化基金经理人张正宇认为，REITs迎来降息循环顺风，有利资产评价修復及股息成长表现，加上REITs等非科技业有机会因基期较低，受惠资金类股轮动而有补涨机会，成为第四季在债券、科技股之外的投资配置选择。

富兰克林华美全球基础建设收益基金经理人陈美君强调，儘管资本市场近期波动，但AI发展仍为主要趋势，持续建置资料中心。推动低碳发展所需的绿能需求，也推升着基建类股的发展。