操盘心法－政策方向牵动产业动向 转单题材股表现可期

在此消息下，市场预期IC设计业者将会回台投片，转单效应可望提升，将有助成熟制程的晶圆制造厂商将重获市场关爱的目光，更预期2025年台湾成熟制程厂产能利用率与平均销售单价将因而回升。

美国除对中国祭出贸易调查外，2024年12月也传出美国当局因大陆品牌网通厂商TP-Link可能与网路攻击有关，有构成国安风险之虑，进而对其展开调查，市场更预估美方有可能在2025年查禁TP-Link，国内网通品牌厂商与网通代工厂商亦有机会迎来转单效应。

盘势分析：回顾2024年加权指数，年涨幅高达28％，市值前三大的台积电、鸿海、联发科在2024年分别上涨81％、76％，39％，是推升大盘表现的重要推手。筹码面上，大盘表现虽强势，不过外资全年逆势调节台股，卖超6,951亿元，反观投信在投资人积极参与ETF的交易与存股之下，全年买超金额达8,319亿元。

另外，中小型个股为主的柜买指数表现就相形弱势，虽然外资与投信皆同步买超，分别买超906亿元与726亿元，不过全年涨幅仅9％，在经歷一年的受限表现下，再加上美中贸易与关税摩擦所带来的转单有望反应在中小型之厂商，后续表现值得期待。

投资建议：近期市场焦点开始关注无人机题材，除近年俄乌与中东军事衝突中无人机展现战场应用与实绩，再加上国科会日前表示，为鼓励本国企业加强无人机、卫星，及机器人的发展将组晶片国家队，支持无人机产业的后续发展，无人机厂商雷虎也展示其国防用无人机，再度推升市场关注，同时具无人机题材的汉翔、中光电、长荣航太等个股后续表现值得留意。

机器人产业由工业用的专用型机器人向人形机器人推进，长线上机器人由工业场景走向服务产业的场景，后续应用场景增加下需求将增温，市场更预估人形机器人到2035年市场规模有望来到380亿美元，出货量可达140万台，相关个股营运有望受惠，亚光为特斯拉车载镜头供应商，将受惠特斯拉进军人形机器人领域，台湾精锐则将受惠人形机器人将增加行星式减速机应用，挹注其营运动能。

在机器人概念股的部份目前日KD值皆处高檔或有下弯现象，短线上有步入整理之可能，此时不宜过度追价，另无人机概念股多处中期低位发起攻势，操作上可沿5日线操作，惟要留意与5日线乖离状况，勿过度追价。