00981B锁定三力 农历年后募集

通膨减缓、全球经济持稳、欧美央行降息循环持续，提供债券资产顺风投资环境，2025年金融市场多头不歇，1月20日美国新任总统川普即将上任，金融市场将更聚焦在政策变化、联准会降息步伐等。第一金投信指出，2025年债券投资宜锁定，追求资产成长的攻击力、市场波动加大时的下檔防御力，与长期间持有的收益力等，第一金美元优选收益非投资等级债券ETF（00981B）为今年投信业募集首檔非投资等级债券ETF，预计将在农历春节后2月12日起募集。

过去一年投资人提前布局债券，投信2024年多数募集投资级公司债或长天期公债等类型ETF，提供投资人提升资产防御力配置标的，2025年建议挑选非投资等级债ETF作为首选。

第一金优选非投等债ETF经理人王心妤指出，今年金融市场表现可能超乎预期，各界仍持续看好后市行情，不过，美股位处高檔，波动度可能加大，加上川普第一届任期内提出的政策变动性大，多次为金融市场带来不确定性，此时，挑选债券资产不妨同时考量攻击力、防御力，与收益力等特性。王心妤说明，投资级债券与股市关联性相对较小较具备防御力，非投资级债券与股市关联度较大，不过，因仍属于债券资产，仍具备防御特性，但攻击力与收益力较高，景气处于上行周期，企业获利提升，非投资等级债券的信用利差缩减幅度大于投资等级债券，提供较大的资本利得空间，美银美林BB级至B级非投资等级债券收益率介于6％至7.5％间，收益水准仍深具投资吸引力。但投资非投资等级债须留意违约风险，藉由非投资等级债券ETF可分散投资风险。2月12日将募集的第一金美元优选收益非投资等级债券ETF，追踪指数为彭博优选美元非投资等级1～5年BB至B债券指数，主要投资全球成熟国家企业债券，锁定美国发行、美元计价标的；考量在外流通金额要大于7.5亿美元，单一发行人上限为2％等；只选优先债券，排除CCC评级下债券；指数成份标的票息率要大于5％以上，同时将殖利率最低的10％不纳入待选标的。