边缘AI夯 驱动IC族群迎春

DeepSeek推动低成本、高效能推论模型，AI边缘运算供应链热身，显示器驱动IC族群除坐拥高殖利率题材外，因库存偏低、整体价格趋稳，在规格升级推动下，产业龙头联咏将率先受惠，二哥ITH-KY因中大尺寸应用异军突起，亦有机会大啖商机。

AI进入门槛降低，更多玩家将加入竞争，软体变现速度将加快，刺激AI新应用及加速边缘装置普及，AI将更普及。作为AI载体，手机、笔电等边缘装置将实现AI代理（AI Agent），为消费性电子带来新的成长契机，人机介面有望迎来新一波增长，驱动IC族群迎来转机。

法人分析，驱动IC渐走出消费性电子需求谷底，整体行业库存水准偏低，另一方面，中国大陆对消费电子普贴政策，正在推动面板价格走扬，价格竞争趋稳，有利于各家业者在今年缴出获利成长佳绩。

其中，龙头大厂联咏科技于智慧型手机渗透率持续提升，今年第二季即将量产OLED TDDI（整合触控与显示驱动IC）。

ITH-KY则紧追其后，利用其在NB市场的领先地位，发展整合型DDIC面板，包含Tcon、touch及DDIC解决方案，未来有望打入更多客户。

相关业者透露，京东方积极研发提升LTPO（低温多晶氧化物）面板良率的解决方案，将带动所需DDIC制程自40奈米推进至22／28奈米，目前市场仅有联咏、ITH-KY少数几家业者具稳定产品品质。

供应链观察，因应客户要求，台厂IC设计业者将部分成熟制程移往陆系晶圆代工厂生产，足以与当地业者竞争，能维持低阶产品获利水准；而台系业者也获得更多欧美客户转单，有助支撑ASP水准。

法人指出，去年前三季，面板显示器IC获利表现同样不俗，股价基期低之外，过往股利配发也不差；以联咏来说，去年前三季每股税后纯益（EPS）25.54元居冠，瑞鼎、天钰、硅创及ITH-KY分别达22.16元、12.28元、11.92元及4.48元，以过往平均配发率计算，股息殖利率有望达5％之水准。