谷歌母公司资本支出爆表 台AI供应链 吃下定心丸

谷歌母公司Alphabet 2024年第四季财报不如预期，但2025年资本支出仍拍板750亿美元于AI领域，5日早盘重挫8％。业者指出，Alphabet资本支出不手软，台系AI概念股吃了定心丸，两大ODM台厂广达及英业达将受惠。

Alphabet 4日盘后公布2024年第四季财报，儘管营收增幅创2023年以来最低，但对于今年资本支出仍旧不手软，计画大手笔斥资750亿美元加速资料中心投资，该数字除了大幅高于2024年的525亿美元，也超出分析师原估的579亿美元，紧追微软的逾800亿美元及Amazon的逾750亿美元。

Alphabet执行长皮查伊（Sundar Pichai）指出，为了满足自家业务与云端客户的需求，推动AI发展策略不会受到任何影响，并强调2025年Alphabet资本支出为750亿美元。该公司财务长说明，该金额反映资料中心和伺服器等基建投资，以支援谷歌服务、谷歌云端及DeepMind的成长。

2024年第四季起，辉达GB200平台的整机柜产品出货，受散热元件漏水、晶片过热等传言干扰，影响市场期待，时序进入今年，又因DeepSeek低成本模型衝击对四大CSP（云端服务供应商）原资本支出预估，使得供应链股价全面重挫。

广达自Google投入ASIC的自研AI伺服器开始即与其合作，在过去两年，随着Google持续扩大在ASIC的专案，广达手上的AI伺服器业务动能也一路加温，加上Google因应位处一线AI军备竞赛的其中要角，持续加码扩大其AI发展策略，亦带动广达旗下採用辉达（NVIDIA）AI GPU的Hopper平台系列，到今年的Blackwell平台系列之AI伺服器产品出货动能加温。

英业达近年同样在Google TPU专案着力颇深，其採购配置辉达AI GPU平台的AI伺服器产品亦掌握一定的订单比重，尤随着辉达逐步转以Blackwell平台为出货主力产品，据了解，英业达不仅已取得更高比重的订单，能见度并已可看至下半年，预期届时英业达AI伺服器出货动能进一步放量，同步挹注其相关业绩续增温。