预期今年美股优于台股 刘坤锡：关注5大AI商机

DeepSeek、川普关税战开打，市场波动加大，有「股市老先觉」之称的新光投信董事长刘坤锡表示，今年投资难度比去年高很多，尤其川普上台后，台股表现刁钻，预料美股会优于台股，因为美国AI企业成长性与稳定度仍远胜台股。他认为，DeepSeek对AI产业是好事，也开启新旧AI共存新局，积极投资人可选美股AI相关ETF、基金布局。

刘坤锡分析，DeepSeek问世不会让产业变坏，而是让全球重新思考，是要美国AI「十项全能大巨人」的模式，还是DeepSeek短小精干小巨人的模式。今年有五大AI商机最值得关注，包括AI客制化晶片（ASIC）、AI手机、AI PC、AI伺服器及电力，AI Agent（AI代理）边缘运算相关商今年开始兴起，包括DeepSeek问世，平价开源AI模型兴起，带动AI深入中小型企业及其他，GPU不再一方独霸，AI客制化晶片（ASIC）分走一杯羹。

随AI应用扩大，消费需求回笼，刺激AI手机、AI PC终端装置需求倍增；全球AI基建潮持续，数据中心只增不减下，带动AI伺服器及电力相关供应链业绩，有望继续翻倍成长。

DeepSeek逆袭出现，其採平价和开源模式，被视为全球AI杀手级新应用，且DeepSeek技术突破，让AI从训练转向推理，使得未来AI模型从大模型创建更小、更有效率的的模型，其保留大部分推理能力，同时减少硬体资源需求，可以带来AI长期需求成长，儘管短期内造成GPU需求可能减少，但对云端科技大厂来说，更有助于吸引他们积极开发ASIC解决方案，带动AI客制化晶片的兴起。

且除加速AI加速普及外，对消费应用端、边缘运算也有利，因为未来有更多类似模型问世，并在应用端加速发展，将刺激终端AI设备需求提升，再带动AI硬体需求上来，形成边缘AI潜在换机潮出现。