汉翔、双鸿获利走升 法人喊买

台股再度遭遇美股下挫衝击，市场关注获利表现成长亮眼股的保护力。凯基投顾指出，汉翔（2634）高教机递延营收带动2025年营收成长，获利将成长36％；双鸿（3324）营收与利润率将自第一季起逐季增长，双双给予「买进」投资评等。

赖清德总统为加强台美关系、增进投资，重申台湾国防预算要达到GDP的3％以上目标。

法人预期，在国防预算逐年提高的趋势下，国防自主并朝向国机、舰艇国造目标仍将持续。且美国军工战略也出现转变，为强化供应链韧性，有机会将武器装备、弹药生产及维修业务，外包给可信赖的国家；而在美国国防商外包业务给台湾供应链方面，汉翔将有机会获得无人机及战机维修方面的商机。

投顾研究机构预估，汉翔2025年合併营收年增12.4％、至442亿元，成长来源为高教机于2024年仅交机11架、低于预估的18架，剩余的七架预计在本季完成交付，预估2025年高教机要交付25架，但民用营收则受波音提升产量递延而小幅下修。法人预期，受惠营收成长与毛利率回升，汉翔获利将成长35.5％、至29.4亿元，每股税后纯益（EPS）3.12元。

双鸿股价近期虽处相对低檔，但法人对其看好并未动摇。投顾研究机构指出，双鸿经营管理阶层展望第一季营收季增5％～10％，动能为伺服器液冷散热营收、新RTX-50 VGA散热营收。随美超微水冷板与分歧管需求提升，第一季液冷营收比重将扩张至15％～20％，第二季比重将上升至逾20％，使上半年伺服器营收比重逾40％。

法人预期，双鸿第一季毛利率上扬至26％，第二季持续扩张。