传产股出头天 坐拥三大利多

美国总统川普关税大刀狂砍，金蛇年来台股市场资金大换血，观察2月上市类股涨幅，钢铁股大涨近19％风光夺冠，反观半导体业却是下跌逾6％惨「吊车尾」，近来市场资金持续转进低基期非电族群点火，电子股成交比重骤降，专家点出，传产族群坐拥「三大利多」，2025年可望一甩去年阴霾、逆势出头天。

美国科技股动盪、台股电子股同步走疲，然传产类股却是齐步走高，「电子股失温、传产股加温」情势逐渐显露。统计今年2月上市类股涨幅，即将进入第四年的俄乌战争近来停火传言不断，战后重建题材热度飙高，钢铁类股2月大涨18.95％，勇夺涨幅之冠，另包括电器电缆、营建、生技医疗、塑胶等也跻身前十名之列。

反观电子族群金蛇年来受到大陆DeepSeek、美国晶片关税「双利空」压抑，上市半导体类股2月来下挫6.15％，在所有类股中敬陪末座，且近期台股电子成交比重也直直落，2月来超过6成的交易日都压在70％之下，且24日甚至摔落60％之下、下探至59.8％，创近五个月新低。

近来市场资金大挪移，统一投顾董事长黎方国分析，可从「两大层面」关注，首先，美股「科技七巨头」今年来仅苹果呈现上涨，显示市场资金渐从权值电子股撤退；第二，成分主要为地产及金融的港股明显走强，恒生指数今年来大涨18.2％，并于27日正式反超台股，也透露出现阶段资金青睐焦点转向非电题材。

此外，传产族群不仅因坐拥低基期优势吸引资金进驻，基本面也有利多相挺，黎方国点出，传产股具备「三大利多」，第一，为俄乌战后及美国加州大火后重建需求；第二，2028年洛杉矶将举办奥运，市场预期2026年就要展开建设、今年相关案件将开始发包；第三，川普政策本就拥护传统产业，在「三大利多」加持下，2025年传产族群可望出头天。

富邦投顾董事长陈奕光也指出，资金自电子指标股外溢情况愈发明显，俄乌战争可望停火外，市场也传出俄罗斯可能同意解冻被西方冻结的3,000亿美元海外资产用于乌克兰重建，未来重建商机可期，现阶段操作传产股建议先锁定散装航运，再聚焦原物料的塑化、水泥及钢铁。