光通讯需求旺盛 台链乐

美国光通讯公司Applied Optoelectronics（AAOI）上周与亚马逊（Amazon）达成入股协议，法人指出，亚马逊看重的是AAOI美国德州的产能，避开关税战压力，并积极卡位光收发模组产能，台湾光通讯厂商联钧（3450）子公司源杰、华星光（4979）、眾达-KY（4977）在800G与1.6T市场布局，将可能间接受益。

根据协议，亚马逊可以购买近800万股AAOI普通股。根据美国证券交易委员会的申请，签署协议后，亚马逊获得了购买130万普通股的认股权证，AAOI 15日股价大涨39.32％。

生成式AI与大规模数据处理需求的激增，数据中心需要更高效的光纤网络来支持高速数据传输，800G及1.6T的高速网路交换器将未来将成为主流。根据研究机构报告，全球光网路市场（包含光收发器、交换器、基础设施等）2024年的TAM（全可扩展市场）估计约为400～500亿美元，并且随着800G与AI数据中心需求增加，可能在2030年达到1,000亿美元以上。

受惠AI需求提高，CPO技术仍在发展中，短期内800G与1.6T光收发模组仍以Pluggable Optics（分立式光学）为主，但长期来看，CPO的技术演化将有助于提升频宽与降低功耗。美国大厂Coherent及Lumentum预估1.6TbE光收发模组将于2026年逐渐放量。CPO技术演进则将有助于频宽增加、节点间的传输媒介从电转为光及高功率雷射增加，都将驱动TAM持续增长。

AAOI在台湾和中国寧波设有制造工厂，在德州亦设立工厂。台湾厂是该公司全球供应链中的核心部分，用于生产光学模组、激光器和其他高速数据传输相关组件，特别是服务于数据中心和光纤到户（FTTH）市场。主要客户为亚马逊、微软、META及AT&T等公司。法人指出，亚马逊对AAOI的入股强化了AAOI在800G市场的竞争力，但对全球光通讯产业的影响仍需进一步观察。

华星光目前通讯设施多採用400G及800G产品，为因应市场需求，华星光已着手扩增产线，总部新无尘室预计 2025年初完工。联亚和美国大型云端服务业者（CSP）合作，并针对AI应用与资料中心市场的800G、1.6T硅光子产品已进入客户验证阶段，若测试顺利，预计最快下半年开始少量拉货。