美国制造带动当地企业用电需求 美电力基建类股 钱景亮

川普关税之乱后，美股元气大伤，进入所谓「伤停时间」。根据歷史统计，当美股歷经暴跌、恐慌指标VIX飙破50以后进场持有一年后平均报酬率达25.8％，若继续持有至第二年或第三年，平均报酬率更衝上逾44％，且获得正报酬的机率高达100％。

新光美国电力基建ETF（009805）经理人刘恒志表示，现阶段中美两国仍就关税持续对峙，市场担忧若两国领导人都陷入「谁是胆小鬼」的两败俱伤对阵中，随全球将面对未来匯率战、科技战、与美国经济衰退等三大利空压抑，全球股债市恐再进入崩跌模式，投资人若想视VIX指标逢低布局美股资产，仍建议锁定产业本身具稳健现金流、市场刚性需求高与景气相关度低等特色兼顾的电力基建类股或相关ETF为优先。

现阶段美股出现恐慌低点后，未来美国在川普执政期间，世界各国都会积极与美国进行关税谈判协议，加码投资美国带动制造业回流，对于美国当地企业未来用电需求势必大幅拉升，同时，川普日前曾在与记者的公开谈话中强调，未来美国不排除让企业可以自行建立电厂，强化美国在人工智慧、制造业等领域与中国一较高下，以解决美国长期以来的电力不足与电网老化等陈旧问题，无疑将带动美国电力能源基础建设兴起，为美国电力基建类股及ETF迎来升级汰旧大商机。

安联AI收益成长多重资产基金经理人庄凯伦指出，川普政府承认美国于AI领域的领先地位且希望保持领先，该定调对人工智慧产业发展有正面影响，未来监管放松、商业友善环境有利更多技术投资和资本市场活动。

群益美国新创亮点基金经理人向思颖认为，川普在对等关税上路隔日，便表示由于超过75国愿意谈判而非採取报復行动，因此对以上国家关税措施暂缓90天实施，而大陆则因对世界市场的不尊重，故宣布对中国开徵税率将从104％增加至125％。建议稳健型不妨透过多元产业配置，降低投资组合波动，短期可适度增加防御型类股比重。