外资资金回笼 新兴亚股夯 买超25.3亿美元

中美贸易紧张局势出现缓和迹象，市场恐慌情绪降温，外资资金开始回笼新兴亚股，据统计，上周外资买超新兴亚股25.3亿美元，其中，台股买超力道最大达16.2亿美元，其次为印度买超5.9亿美元；南韩买超2.4亿美元，泰国、菲律宾、印尼也全数呈现小幅买超，显示中美两国有意就贸易谈判上取得进展，推动市场短线情绪。

中信投信基金经理人叶松炫指出，美国上周公布非农就业人口数据优于预期，凸显美国就业市场韧性，也降低市场对联准会（Fed）上半年降息的预期，虽仍预估年内可能启动宽松，但时点与幅度恐延后。而美国经济韧性也激励美股走高，标普连9涨创20年最佳纪录，显示市场已逐步消化对等关税政策带来的利空，股市可望回归基本面。

安联投信台股团队表示，宜留意台股站上2万点以上的重迭压力区，在市场目前对消息面极敏感下，建议不宜躁进，汰弱留强。后续可留意贸易谈判进展、企业财报和经济数据表现，并且善用定期定额方式长线纪律参与市场。

建议聚焦于美中贸易协议进展、半导体贸易调查结果与关税税率、联准会政策动态、美超级财报周与上市柜首季财报陆续公布等。

群益投信认为，目前对等关税处在90天暂缓期，不确定性虽仍存在，但事情发展可望越趋明朗，市场恐慌情绪也已反应至股价表现。台股基本面仍保持稳健，在AI长线大趋势下可望持续成长，全球科技发展仍高度依赖台湾产业链，科技股中长期成长性仍可期，而金融、生技等类股又能在市场震盪下适时发挥防御功能，故当前投资策略也应更偏重主动选股、灵活因应，成长股与价值股并重。

群益印美战略多重资产基金经理人向思颖分析，美国公布对等关税以来，主要股市多震盪回檔，不过印度股市则逆势上行，展现其内需庞大的优势，除此之外，贸易战也进一步催化跨国供应链调整布局的速度，跨国企业纷将生产基地分散至中国以外的国家，印度因具有充足的劳动力资源，加上官方也有意吸引外商投资，因此令印度制造更显优势。印度经济成长动能在全球主要经济体中仍最为强劲，搭配政策加持，因此对于印度后市仍保持正向看法。