AI助阵 川湖、嘉泽业绩唱旺

川湖（2059）第二季营运可望维持高檔，介于持平至小幅成长，公司第一季稼动率100％、产能设计可超载至160％，未来加上休士顿厂提升自动化程度，产能将更放大；嘉泽（3533）淡季表现不淡，4月营收营收29.44亿元，月增2.5％、年增15.77％，刷新单月歷史新高纪录，累计前四月营收也年增逾2成，突破百亿元，写同期新高表现。

法人表示，川湖美国厂是由台湾设备整厂输出为主要规画，预计2026年中启动营运，因应关税变数与策略投资，美国厂将占整体产能达25％，且AI供应链开始在休士顿附近设厂，预计会有更多台厂前往，有利于建立在地化的供应链及生态系。

法人也说，第二季电子厂虽要面对新台币升值匯损，然AI长期需求仍在，且应用趋于广泛，能见度不变之下，重申看好川湖未来三年营运动能；川湖具备很强的专利研发与制造能力，在传统型、边缘运算、GB200/GB300 GPU、ASIC伺服器市场都取得高市占率。川湖4月营收达14.49亿元，月增4.91％、年增82.34％，创下单月歷史新高，前四月营收54.03亿元，年增达97.74％。

嘉泽今年营收有机会缴出季增双位数成绩单，主要动能来自伺服器营收，包含Eagle Stream与Bergamo／Turin CPU渗透率持续上升、新Birch StreamCPU量产以及PCIe cable市占率均增加，订单动能多在下半年启动，预估2026年营收增幅将更显着增加。

嘉泽四大产品应用包括：伺服器、AI、笔电与桌机。其中在伺服器方面，英特尔Eagle及超微Bergamo/Turin平台渗透率，将从2024年平均30％，提升到2025年60～70％。