GB300下半年问世 散热股扬

GB200正进入量产，为伺服器组装厂带来满满业绩，辉达执行长黄仁勋强调，GB300不会迟到。外界预估，GB300下半年将问世，全面採用水冷系统，带动奇鋐（3017）、双鸿（3324）、勤诚（8210）、AMAX-KY（6933）等主要散热股上涨。

黄仁勋在台北国际电脑展主题演讲中，特别展出GB200和下半年将量产的GB300，并强调GB300将全面採用水冷散热系统，打破外界延后上市的传闻。黄仁勋也到广达、纬创、纬颖、鸿海等GB300主要合作厂商的摊位站台，向全世界推荐更强大的GB300伺服器。

在眾多散热厂商中，近期外资最看好奇鋐，悄悄连续买超14天，共1.7万张，三大法人4月以来买超2.6万张，短中期均线刚刚翻正。

外资报告指出，辉达GB300採用Bianca的设计，对奇鋐有利，因奇鋐在冷板模组供应方面具领导地位与技术实力。但客户导入第二、第三供应商来分散风险，也会降低奇鋐的市占率。同时，奇鋐积极开发ASIC关键客户，採用水冷散热方案，下半年开始放量出货。

双鸿也积极打入GB300供应链，今年伺服器产品将占营收60％，水冷产品占比40％～45％，成为主要成长动能。目前产线针对GB200 Bianca设计，因此GB300继续使用Bianca设计，就可延用水冷板模组，最快下半年开始贡献营收。

启发投顾分析师白易弘指出，奇鋐前四个月营收年增58.27％，业绩表现亮眼，吸引外资进驻，双鸿表现也不差，在AI的发展趋势中，另机壳厂如晟铭电、勤诚、高力等，也属于广泛散热族群，机壳厂在4月初股灾后，儘管营收表现不差，但股价反弹力道落后大盘，相对较弱，还是要看资金在各族群轮动的状况而定。