日股中长线看好 布局优选

关税发展持续扑朔迷离、不确定性未完全排除，寻求美国以外的多元化投资，投信法人认为，日股为美国以外成熟股市的不二选择，除巴菲特加持，还有日本资本市场发展已相当成熟、股市总市值仅次于美国，日股超过10亿美元大型上市公司家数居全球第二、也仅次于美国，加上股市流动性极佳。

野村日本价值动能高息ETF基金经理人张怡琳表示，随着市场波动逐步平復，日股投资人可望将目光重新聚焦于基本面表现。根据预估，2025至2026年东证指数成分企业的平均盈余年增率仍达6.7％，2026年的盈余成长更达12.9％，显示东证指数的走势与企业盈余成长高度连动，代表整体日股后市具备基本面支撑。

下半年仍看好日股，东京证交所资本改革持续深化，带动企业提升股东报酬与治理效能，通膨回升、薪资上涨、日股基本面改善及外资持续买超等，为日股中长线行情挹注结构性利多，加上日本在制造、消费与金融领域具备长期竞争力，并形成估值合理、产业均衡的市场生态，美国关税政策带来的资产波动，日股将是全球资产配置中重要避险标的。

兆丰日本优势多重资产基金研究团队指出，AI需求及推动强韧电网更新计画，使得全球纷纷重启核电发电及兴建新反应炉，同时也带动燃气涡轮机长期订单，可预见将推动日本重工企业业绩稳健增长，并且推升日股获利及评价上修，虽今年股市震盪，但可透过定时定额方式参与日股。

台新日本半导体ETF基金研究团队分析，随中美科技战延烧，各国加速强化本土半导体供应链，日本政府已推动数兆日圆的补助计画，积极吸引外资企业投资设厂，并强化自身技术研发能力。

台积电、日本经济产业省及日系大厂共同合作的熊本晶圆厂正式投产，标志着台日半导体产业链的深化合作，这将带动日本相关设备、材料及零组件供应商的长期成长机会，日本半导体企业的市场地位与成长潜力将进一步提升，看好日本半导体ETF长线涨升行情。