新日兴H2营运升温

受惠于笔电新品出货与3C应用成长，产品组合有所优化，惟新台币升值对材料与人力成本带来压力，毛利率回升幅度有限。法人预估，新日兴第二季营收将介于28.5亿～30.6亿元区间、小幅季增个位数百分比，EPS则落在1元左右，呈季减趋势。

就中长期来看，市场聚焦于苹果折迭手机案进度。据供应链消息，苹果折迭iPhone已陆续完成各项验证程序，预计2026年第一季展开爬坡生产，第三季进入放量阶段，整体备货量亦自原先估计的1,000万台上修至1,500万台，由三星供应面板、安菲诺（Amphenol）及新日兴供应轴承元件，最终交由鸿海负责组装。

据悉，水滴型铰链与超薄玻璃已成为新一代主流设计方向，新日兴虽为次要轴承供应商，却具备MIM（金属射出成型）等自制关键技术，将有助于切入高规应用领域，提升产品单价与附加价值，惟部分关键零组件仍需依赖外部供应商，法人预期，该折迭专案将成为未来几年主要成长引擎，预估2026年轴承产品将贡献百亿元营收，带动整体营运显着升温。

观察现阶段产品结构，新日兴营收主力仍来自笔电、LCD转轴与穿戴装置，成长空间相对有限。不过，新日兴正加速转型，从传统笔电枢纽制造商迈向高阶折迭装置零组件供应链，并透过MIM粉末冶金、雷射切割等核心制程，强化高精度制造实力，迎接折迭应用带来的新一轮技术变革。