以伊衝突烧 公股银：降低持股水位

近期伊朗局势升温，公股银行分析，目前观察荷姆兹海峡是否封锁，若伊朗正式封锁，将推升油价进一步突破85～90美元区间，衝击通膨与全球航运，接下来观察美伊是否谈判破裂，若双方无具体对话进展，市场可能预期下一轮报復升级，以色列是否后续行动，其立场与后续参与仍为重要变数。

公股银强调，目前预估第三季台股加权指数预估为21,000～23,000点区间，主要有二大因素，一是市场预期联准会需等美国与各国敲定最终关税税率与贸易条件，联准会才会对通货膨胀、失业率、基准利率等有进一步说明，并传导到货币政策；二是辉达新一代Al晶片Rubin GPU，预计最快9月提供客户样品，并在2026年初量产，对半导体设备、硅光子、散热、机壳等产业有利。另一方面，国际智慧手机品牌商，普遍在第三季推出旗舰新机，预计焦点在AI应用方面。

公股金控研究部门分析，以色列、伊朗两国衝突仍在延烧，在不确定性没有排除前，建议可以先降低持股水位，短线下檔可以月线、半年线附近作为防守支撑，个股部分，未来几个季度GB200相关供应链营收表现预期将相对强劲，AI相关个股表现依旧可期。光通讯升级趋势不变，股价在此波反弹位阶相对偏低，资金也有机会轮涨，其他如5月营收表现佳的个股同样有机会吸引市场资金关注。

彰化银行因应川普政策不确定性加剧股市波动，为控制风险，适时调节部位，并择优买进股价位阶相对低檔且营运稳定的个股；第一银行股票操作将伺机调整可能受影响的产业布局，酌量提高防御型股票比重，以降低投资组合波动度，并密切关注谈判进程及变化，机动调整投资组合。

华南银行因台股今年展望因美国对等关税从乐观转为保守，操作策略上以追求长期稳健获利、低波动，并持续检视个股的基本面、技术面及筹码面，适时来回操作具有竞争力且避开受关税影响较剧烈的优质标的；臺湾企银观察近期川普政策立场反覆，特别在贸易关税与监管政策上增添不确定性，银行业偏向强化防御配置、控制曝险部位、聚焦高股息与低波动标的。