外资热钱回流 押宝AI供应链

新台币兑美元匯率第二季暴力升值，牵动外资的热钱流入台股，外资7月来已连续三个月买超台股集中市场，锁定北美四大云端服务供应商（CSP）资本支出持续扩大的相关受惠股，力抗关税、新台币升值的衝击，台达电、金像电、汉唐21日收盘价再创下歷史新高。

外资5月以来，连续三个月买超集中市场，累计金额达4,937亿元，在此之前是连续四个月卖超。

外资翻转的最核心推力，是新台币对美元大幅升值，若从4月初33.196元升至7月中旬最高点28.828元，升值超过4.368元，创近年罕见纪录。

统计5月以来，外资买超台股前12檔个股，有台积电、奇鋐、台光电、台达电、广达、纬颖、联发科、智邦、金像电、技嘉、汉唐、世芯-KY。

21日台达电、金像电、汉唐收盘价再创下歷史新高，AI供应链买气持续升温；其中台达电收515元，总市值升至1.33兆元，除了稳居第四大市值外，也明显超越富邦金的1.26兆元。

台新投顾副总经理黄文清分析，上述外资偏好的个股清一色围绕在AI供应链，并分为四大主轴：首先是伺服器／资料中心／高速运算的台积电、纬颖、广达、技嘉、智邦、联发科、世芯-KY；第二为散热与电源模组奇鋐、台达电。第三是高速材料与PCB升级的台光电、金像电等；第四为台积电扩产供应链，代表个股为汉唐。

统一投顾董事长黎方国表示，外资押宝AI供应链，丝毫不受台美对等关税、新台币升值衝击获利的利空，着眼于北美大客户亚马逊、Google、微软、Meta资本支出持续扩增，且辉达成长性进一步强化，近期更有辉达执行长黄仁勋看好机器人商机，增添AI的成长潜力。

从基本面来看，黎方国分析，这12檔个股普遍具备三大优势，包括受惠AI应用成长动能强劲、EPS高成长；与国际一线客户有稳定合作关系，订单能见度高；具备毛利与技术门槛双优势，能有效对抗匯率与成本压力，为外资资金长线配置的首选。