美律、英业达 有望补涨

台股电子股由AI相关零组件带头领涨，资金相对集中之际，法人开始留意具落后补涨机会标的。群益投顾看好，短期进入消费性电子旺季，美律（2439）营收将进入全年高点；英业达（2356）下半年展望虽转趋保守，然长期营运成长仍可期。

投顾法人指出，展望美律第三季营运，受惠客户因应年底耶诞节购物旺季需求推动，以及新客户出货新产品，音乐与电竞耳机皆有出货成长动能，带动耳机营收；扬声器业务方面，智慧机扬声器客户进入年度新机拉货期，为该业务营收成长最主要动能。

必须留意的是，因美国延缓课徵关税，促成耳机、麦克风等产品抢在上半年以急单提前出货，连带地，导致下半年出货不确定性大幅提升。

英业达第二季营收1,866亿元，季增18.8％、年增21％，受惠笔电客户提前拉货，以及AI伺服器良率提升出货放量，推升营运成长。法人指出，英业达经营管理阶层表示，产能分散至墨西哥、马来西亚、越南、泰国，9成产品已获豁免，具备多地生产弹性，受关税影响相对有限。

法人说明，英业达客户下半年拉货动能转趋保守，预期笔电业务将与上半年持平。伺服器部分，AI伺服器出货动能持续，英业达AI伺服器上半年出货以H系列为主，随下半年晶片供给增加，B系列营收贡献将逐步提升。