神达H1每股赚2.34元 H2续旺

神达公布第二季财报，第二季营收为266.24亿元，季增约12.5％、年增约103.1％，写歷史新高，毛利率约10.72％，税后纯益14.87亿元，每股税后纯益（EPS）1.23元。公司表示，因超大规模云端资料中心及云端服务客户们需求强劲，以及车用电子及边缘AI产品出货大幅成长，带动上半年业绩，下半年在竹南、越南新厂启用后，将进一步挹注营运表现，仍正向看下半年营运。

神达今年上半年累计营收达502.89亿元，营业毛利56.34亿元、营业利益24.92亿元、税后纯益28.29亿元，EPS为2.34元。公司表示，第二季毛利率下滑主要受到新台币升值影响，不过仍在预期之内，先前指出新台币每升值1％将影响毛利率约0.1～0.2个百分点，而营益率的话，因公司在全球有多个据点，加上币别分散保护，衝击相对没有毛利率大。

因应客户需求，神达持续扩大伺服器产能，6月时接连宣布在加州租用两间新厂房，将量产液冷机柜与高效能伺服器产品，而台湾竹南新厂将于第三季启用，越南河内新厂第四季启用，加速供应客户。

对此，法人指出，竹南与越南新厂产能陆续开出，反映神达AI伺服器渗透率持续提升与产品组合升级效益，其产品线涵盖NVIDIA、AMD与英特尔平台，并积极导入新世代MGX架构，预计自2026年起贡献将愈发显着。另外，甲骨文为神达近年新增重要客户之一，星际之门计划将成该公司中期动能重要支撑。

法人透露，神达目前也积极拓展二线CSP市场，因其在整机系统整合与电源、散热、布线等拥有高度自主性与弹性，可依据客户应用场景与资料中心设计，客制化延伸至L10、L11层级，符合导入周期短的二线CSP、AI新创客户需求，有助于建立差异化竞争优势、扩大自有品牌整合伺服器出海口，在日韩、欧洲等建立区域化营运优势。