金像电 7月每股赚1.78元

金像电（2368）因有价证券于集中交易市场达公布注意交易资讯标准，13日公布7月自结数，单月营收为56.46亿元，月增21.89％，年增59.68％；税后纯益为8.66亿元，单月每股税后纯益（EPS）为1.78元，年增43.77％。

就业绩观察，金像电累计前七月营收315.2亿元，年增42.97％，为歷年同期最佳，主要受惠AI伺服器高阶应用需求畅旺，儘管匯率波动使毛利率降至29.6％、略低市场预估，第二季仍缴出EPS 3.48元的成绩，推升上半年EPS达7.08元。

展望第三季，随美系云端服务供应商（CSP）AI ASIC专案出货加速，加上新专案提前于第四季启动，法人看好单季营收可望季增近2成，毛利率亦有望回升至约31％。此外，在陆续切入另外两间大型美系CSP专案供应链之下，金像电今年伺服器业务比重可望达75％，其中AI ASIC专案营收占比上看21％，相关动能将延续至2026年，新一代AI ASIC伺服器市占率亦有机会维持45％～50％。

网通领域方面，金像电持续出货400G相关产品，并与多家国际客户合作800G高速板材，虽上半年因产能优先供应AI ASIC，使800G相关营收略低于预期，但下半年随渗透率提升，全年网通业务年增可望达38％；至于笔电业务则在边缘AI应用带动下，全年有望呈双位数成长。

产能布局上，金像电泰国新厂第三季起开始贡献营收，并在2026年下半年达到初期4倍以上的规模，推升平均月产能较今年上半年成长逾35％，为后续大型AI专案铺路。随全球CSP今年资本支出年增45％，明年再增25％，AI伺服器需求有望延续高檔，金像电同步强化与国际CSP及网通大厂的专案协作，营运动能预期自下半年起延续至明年，持续推进至下一阶段成长。