眾利多加持 军工股热度不坠

受惠国防预算创高，搭配「潜舰国造」与「无人机国家队」计画推进，军工产业供应链持续受到资金追捧。汉翔（2634）28日再度爆量涨停60元，总成交量逾11万张，其中外资与自营商合计加码买超10,113张，成为盘面最热标的。

至于涨多拉回的雷虎（8033），28日收盘价173元、下跌4元，成交量也逾7.1万张。若以7月22日股价最低点62.2元起算，28日盘中最高价衝上184元，雷虎短短一个多月，股价翻涨约2倍。

国防部规划2026年採购1.1万余架无人机，2027年再追加逾3.7万架，显示军用与商规无人机需求庞大。

汉翔在无人机反制系统持续投入研发，27日卸任汉翔董事长的胡开宏，身兼「无人机国家队联盟」主席，推动产业整合。法人指出，无人机已在乌俄战争展现战力，各国视为未来必需品，题材热度短期难降温。

此外，9月18日即将登场的「台北国际航太暨国防工业展」被市场视为军工股的催化剂。市场传闻，美方已向台湾无人机供应链抛出橄榄枝，邀请「国家队」赴美投资，由汉翔领军、结合国内业者共同抢攻北美庞大市场。法人认为，若合作成形，将有助于台湾军工产业链能见度与订单实力。

法人预期，在国防预算持续扩增、航太展题材加持下，军工行情可望延烧至10月财报公布前，甚至有机会一路旺到年底，但短线震盪加剧恐成常态。惟法人也提醒，军工股短线涨幅过大，本益比明显偏高，加上军工订单多属长期计画，营收与获利贡献仍需时间发酵，投资人追高应留意波动风险，勿因为题材过热而忽略基本面评估。