CCL三雄8月营收报佳音

三大铜箔基板（CCL）厂8月营收出炉，在AI伺服器与高速运算需求的强劲带动下，台光电（2383）、联茂（6213）、台耀（6274）均缴出亮眼成绩单。CCL三雄业绩持续站稳高檔，其中，台光电以年增逾五成的惊艳表现，稳居产业领先地位。

台光电8月营收达87.6亿元，年增52.7％、月增4.7％，累计前八月营收613.3亿元，年增幅达53.8％。近三个月营收合计251.7亿元，年增率高达50.1％，展现出强劲的成长力道。

法人分析，台光电第二季及上半年获利均刷新歷史新高，进入7、8月营运动能依旧强劲，背后推手来自AI伺服器大规模出货及800G交换器需求快速成长，高阶CCL使用量持续扩大，推升公司在全球市占率。

台光电在高频高速材料领域市占率达20％，稳居全球第一。产能规划方面，2024年底月产能为430万张，预计到2025年底将提升至550万张，马来西亚、中山与黄石厂皆同步进行扩产，以因应后续需求。

台光电为辉达GB200 NVLink交换器板的主要供应商，亦是Compute Tray的第二供应商，市占率约20％。

此外，下半年也将受惠于亚马逊Trainium2 ASIC伺服器的出货，法人预期，台光电将持续扮演辉达新一代伺服器关键供应链角色。

联茂方面，8月营收25.5亿元，年增2.5％、月增5.7％，累计前八月营收214.2亿元，年增12.9％，该公司在产品结构上，亦具长期发展契机。

法人指出，联茂M7规格于一般伺服器PCIe Gen6市场占有率高，并已顺利取得M9规格门票，为公司未来进一步切入高阶应用奠定基础。随着第四季进入换机潮，加上涨价效应逐步显现，营收与毛利率均有望进一步回升，长期发展动能可期。

台耀8月营收25.4亿元，月减5％、年增15％，累计前八月营收183.6亿元，年增26.7％。虽然单月表现小幅下滑，法人分析，主要原因是终端ASIC伺服器逐步进入新旧平台转换期，短期需求出现调整。

随传统电子产业旺季到来，加上AI与800G高速传输需求持续强劲，法人预期第三季营收可望季增15％，全年营收增幅则上看25％。