AI高速传输爆发》辉达、谷歌强拉货 1.6T光模组需求猛

AI运算需求持续攀升，2026年1.6T光模组需求将大幅超出预期。根据法人调查，总出货量估计可达1,100万支，主要动能来自辉达（NVIDIA）与谷歌（Google）的强劲拉货。

台湾相关供应链也有望同步受惠，包括联发科因TPU订单持续放量，搭上Google AI运算需求。上诠、波若威、华星光切入光模组与FAU领域，受惠CPO／OIO导入，长线动能看俏。

法人预测，2026年出货分布为：辉达500万支、谷歌450万支，Meta、AWS与微软各约50万支。这一数字明显高于先前市场共识，反映AI平台升级带来的高速传输需求爆发。

同时，市场将博通的CoWoS需求预估，自16万片上调至18万片，其中谷歌TPU需求占10.5万至11万片，联发科亦有1.7万至2万片，推升TPU出货量至2025年的270万颗与2026年的370万颗。

此次需求上修，将直接利多光模组与光通讯供应链。海外受惠厂商包括：Lumentum因CPO所需300mW CW雷射器订单爆发，2026年雷射器收入估达2亿美元。

Fabrinet、Coherent受惠光模组与光引擎需求扩张。博通、Celestica则受惠交换机与交换机晶片需求强劲。

Lumentum于第二季法说会上表示，已取得史上最大规模的CW雷射器採购订单，并同步扩建美国铟磷化物晶圆厂。公司预估自2026年下半年起，CPO将开始显着贡献营收，全年相关雷射器收入可达2亿美元，单价约45美元／颗。

辉达CPO交换机出货量估计，2025年2,000台、2026年1.8万台、2027年3.5万台。展望更长期，OIO（片上光学整合）自2027年起逐步导入，辉达与ASIC厂商领军，将进一步推升CW雷射器、FAU与光引擎需求。