联电(2303)第3季营运展望低于市场预期,联电预期第3季营收仅比第2季成长2~3%,低于法人预期的7~10%,外资并纷纷下修今年获利预估。联电今开低,开盘跌0.5元,跌幅近4%。

联电第2季业绩尚符合预期,在28奈米出货成长带动,单季合併营收369.97亿元,季增7.5%,归属母公司净利25.83亿元,季增11.3倍,每股纯益0.21元。

展望第3季,联电表示,28奈米出货可望持续成长,比重可望攀高至2成,但8吋晶圆需求趋缓,整体第3季晶圆出货量将仅较第2季小幅成长2%至3%。

外资法人认为,联电8吋晶圆需求趋缓,显示面对主要对手中国大陆的中芯强力竞争,市场占有率下滑。

此外,因联电台南12吋厂28奈米产能持续扩充,加上厦门12吋厂联芯进入试产阶段,将影响折旧及营业费用增加,联电预期,第3季毛利率将滑落至20%,低于第2季的水准也低于外资法人预期。

因第3季营运低于预期,外资下修联电今年每股获利预估,由原本的0.6~0.9元,下调至0.51~0.75元,评等多中立,但有外资降评至低于大盘,外资也纷纷下修目标价至11~13元。

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