《先探投资周刊》新聪明零售来了

新聪明零售来了

眾所期待的亚马逊无人商店Amazon Go,日前终于在西雅图开幕,在店内看不见店员与结帐柜台,顾客只要具备Amazon帐号、下载Amazon Go App,以手机QR code刷进闸门即可开始消费。进入Amazon Go之后,多处安装相机与麦克风,一路跟随每位消费者的行踪。一旦消费者拿下货架上的商品,相机系统会启动拍下拿取的商品。由于这些相机系统能够识别人类皮肤的顏色,并通过图像分析精确找到用户的手。

这间革命性的无人商店,亚马逊利用现今驱动自动驾驶汽车的电脑视觉、深度学习、无线射频识别、图像解析和感测融合(sensor fusion)等人工智慧(AI)技术;并透过大数据分析可以得出每一位用户的偏好并进行相关货物位置和库存调整,以让商店的库存降至最低,且提高消费者的满意度;显然Amazon Go可以作到消费者的行为分析。

阿里巴巴力抗亚马逊

这股无人商店的风潮,事实上,早已在中国大陆蔓延。根据艾媒谘询(iiMedia Research)资料显示,二○一七年无人零售商店交易额预计达三八九.四亿人民币,未来五年无人零售商店将会迎来发展红利期,预计二○二○年成长率可达二八一.三%,至二○二○年市场交易额将超一.八兆人民币。一七年大陆无人零售商店使用者规模仅有六○○万,未来五年使用者规模将大幅增长;至二○二○年,使用者规模可达二.四五亿人。

电商霸主阿里巴巴,去年七月也在杭州推出了类似的无人超市名为「淘咖啡」,消费者进店前打开「手机淘宝」扫码并签署条款,选中货品后,经过类似机场安检的小型通道「结算门」方可完成扣款支付,但目前「结算门」无法容纳多人通过,每个人通过也需五秒左右。此外,阿里旗下的蚂蚁金服也启动无人超市体验店WithAnt,顾客在WithAnt无人体验店里,用支付宝扫码后就能进店,利用货架上的LED萤幕了解商品详情,把挑中的商品放到一个盒子里,而盒子中有传感器会自动识别价格,只要携带商品离开店面后,就会透过支付宝自动扣款。

除了发展无人商店之外,阿里巴巴也积极拓展线下实体通路,去年十一月斥资二八.八亿美元投资中国大润发母公司高鑫零售三六.一六%股份;日前也传出美国连锁超市Kroger找上阿里巴巴洽谈合作事宜,一旦阿里巴巴的触角伸入Kroger的全美二八○○家门市,在美国实体超市的规模将超越亚马逊。

3D感测与电子标籤商机大

另外,中国京东集团日前也在山东烟台市设立其全球首家无人超市,透过京东App帐户绑定人脸,用人脸辨识进入门市;在结帐部分,则是透过RFID(无线射频识别系统)技术,消费者离开时走过结帐通道,感应所有购买的商品,然后在用户的微信支付或京东支付帐号上扣款。

总之,不论是Amazon Go或是淘咖啡,商研院创新研究所副所长李世珍分析,无人商店相关技术包括生物辨识(人脸辨识、指纹辨识)、感测元件(RFID、二维条码等商品辨识)、镜头、机器学习、人工智慧以及大数据等。例如:Amazon Go能辨识付款者的身分关键就在于3D感测技术,商店中安装的镜头具备3D感测,因此能够即时辨识人脸,并从云端资料库当中找寻到消费者预先登录的资料,并透过撷取到的人脸进行3D比对辨识。因此,光学镜头厂商如亚光、扬明光)以及从事人脸辨识系统浩鑫与指纹辨识神盾等可望受惠无人商店商机。

此外,电子标籤也是无人商店关键元件,大致可分为两种,一是无线射频识别(RFID)标籤,标籤贴在每个商品上,可即时辨识货品种类及掌握货品动向,主要用于结帐、库存管理及防盗。其二为电子货架标籤(Electronic Shelf Label, ESL),标籤放在商品的货架上,可即时动态更新产品价格,降低更新货价的人为失误,主要用来显示产品价格及资讯。根据MarketsandMarkets,电子货架标籤市场规模二○二三年将达十四亿美元,高于一七年的三.九二亿美元。目前提供电子货架标籤解决方案的主要厂商有瑞典Pricer、法国SES-imagotag SA(SES)及中国汉朔科技等少数公司。

由于环保意识抬头,传统货价标籤并不具回收性,加上自动化或是无人商店市场兴起,电子货价标籤将可望逐步取代传统市场,其中最具发展潜力的市场就在亚太地区,导入新式电子标籤产品速度将可望冠居全球。

凌巨、久元抢攻ESL

看好电子货架标籤市场成长潜力,中国面板厂京东方去年六月宣布将收购SES-imagotag SA五○.一%的股权,运用SES电子货架标籤技术,搭载零售业物联网平台,软硬体整合,发展零售物联网解决方案。SES的解决方案已获得全球超过五○个国家、一百家零售品牌、一.二万家门店採用,电子货架标籤累计安装量约一.五亿个。

目前国内厂商如元太、晶宏、联杰等均积极抢攻电子标籤商机,例如:晶宏为元太转投资的电子标籤货架驱动IC厂,已经拿下沃尔玛、SES等零售通路订单,一七年再度加码抢进韩系超商市场,未来将锁定市场规模庞大的中国大陆零售市场。此外,联杰与元太携手开发电子标籤产品,于一六年率先推出断码式产品,并打入到台铁一卡通电子纸供应链,去年再度推出点阵式产品;该产品由于可显示图案较为多样化,产品单价也相对较高,将有机会在未来无人商店市场拿下更多订单,并同时扩充金融智慧卡及电子标籤等应用。

专攻中小尺寸面板的凌巨,近来也打入SES-imagotag SA LCD电子标籤供应链,预估今年电子标籤产品营收贡献可望大幅成长。展望今年,虽然首季为淡季,但在车载、工控、印表机等利基型产品出货仍将成长,以及逐步退出代工业务;再者,Ortus在制程上将给予支援,预计下半年后投入去瓶颈化并提升制程精度,有助于毛利率提升,法人预估今年EPS挑战二元,目前股价本益比不到十倍,且低于每股净值,投资评价并不高,值得留意。

中小尺寸液晶显示器及模组制造厂久正,近年随市场演进而调整营运策略,朝少量多样客制化及高毛利产品接单,终端产品涵盖多种小家电,如咖啡机、净水机等,并看好电子标籤未来在全球的成长潜力,已切进电子标籤市场。久正去年前三季获利较前年小幅成长,EPS达○.六二元;但因第四季受新台币匯率影响,获利恐出现下滑,不过,全年EPS仍可望达○.八元;久正算是一檔低价的电子标籤概念股。

LED挑捡与半导体测试设备的久元与LED厂宏齐合资成立扬州久元,也进军电子标籤市场。由于久元具备生产挑捡机及自动化模式技术,开发出生产电子标籤机台,并由宏齐负责生产RFID晶片,去年下半年开始量产后出货量快速攀升,已获得国际成衣电子标籤厂青睐。目前扬州久元电子标籤的单月出货量已达四千万片,并于去年第四季开始轉亏为盈,随着电子标籤应用日益,扬州久元积极扩建产线因应客户需求,未来可望成为久元与宏齐的获利小金鸡。

※全文请见《先探投资周刊1973期》有更多精彩当期内文

(中时电子报)


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