新冠肺炎吹起远距商机,让平淡多年的笔电市场重燃烈火,出现热销、供不应求的盛况,甚至第三季拉货力道更高于第二季,有助供应链旺季更旺。

新冠肺炎重击眾多产业,但因疫情吹起的远距商机,反而带动平淡已久的笔电市场出现抢购盛况,迎来一波大成长,可以说是今年「疫」军突起的产业之一。原本市场预估因供应链问题,第一季全球笔电出货量恐达双位数衰退,但在中国积极復工及需求畅旺带动下,出货量较去年同期仅稍稍下滑约四%。

零售通路持续回补库存

而强劲的拉货态势也延续到第二季,研究机构Digitimes Research指出,第二季全球笔电市场出货量强劲弹升至几近九年来的单季高点,除季增超过七成外,亦有逾两成年增幅。且原本市场预估这股笔电拉货潮,第三季应该会趋缓,然在疫情恐二度復燃、远距成为新生活样态,加上进入传统旺季等利多之下,Digitimes Research也预期,第三季零售通路持续回补库存,加上各国教学採购,可望带动全球笔电单季出货量维持第二季的高檔水准,年增率逾两成可期;而第四季则在需求走缓下,出货量预估虽有两位数的季减幅度,但仍可较去年同期有近一成的成长。

整体来看,上半年的笔电盛况持续至年底无虞,从供应链近期业绩水涨船高也可看出笔电为今年的多头产业,像是触控IC厂义隆与微机电麦克风厂钰太)自四月以来,营收已连续四个月创歷史新高;衡器暨专业EMI材料厂鼎炫KY营收连续三个月创歷史新高;键盘厂精元也连续两个月创新高;键盘MTS厂科嘉KY上半年获利就赚赢去年全年;而群光、群电则母子同欢,第二季双双缴出三率三升表现。

原相获利改写十年新高

不仅如此,整个产业链从品牌厂、代工厂,到晶片、电源模组、连接线组、USB、键盘、背光模组、散热、滑鼠等产品线厂商,包括茂达、谱瑞KY、创惟、台达电、优群、GIS-KY、TPK-KY等,均缴出亮眼的业绩表现,进而推升笔电相关个股成为市场新星,股价持续走扬。

IC设计的原相受惠宅经济带动旗下PC周边如滑鼠、视讯镜头以及游戏机等产品出货畅旺,第二季营收创下歷史次高,儘管毛利率因产品组合改变,较上季微幅下滑,但上半年获利仍随着营收规模扩大,创下十年同期新高,税后纯益达五.四三亿元,较去年同期大增一八四%,EPS达四.○一元。原相第二季滑鼠产品线占营收比重达五一%,随着下半年进入传统电子旺季,加上笔电需求热度不减,台新投顾也预估原相电竞与TOG滑鼠需求将更强劲,有望带动第三季整体滑鼠产品线营收较第二季再成长十五.一%。

加上其他产品线如穿戴感测包括心律与血氧感测第三季销售有望逐渐回温;安防应用如智慧门铃,下半年客户需求展望佳;TWS部分今年将可以贡献完整四个季度的营收之外,其中ANC新品更将于第三季开始小量出货。由此来看,原相下半年在全产品线成长动能展望都不错的情况下,法人认为今年有机会挑战赚进一个股本,获利则有望改写逾十年来新高,看好原相成长空间,投顾法人也维持买进评等,目标价为二二七元,目前下檔观察季线支撑力道,守稳量增则有利多方。(全文未完)

※全文及图表请见《先探投资周刊2104期精彩当期内文转载》

(中时新闻网)

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