由于终端客户及产品分散,砷化镓厂—稳懋(3105)认为,华为事件虽然短期衝击难免,但中长期影响不大,稳懋亦重申第3季营运展望,不过美系外资认为稳懋有主要客户不确定因素,给予稳懋「建议减码」评等,不过稳懋今天股价未受影响,稳定走高。

美国日前宣布进一步限缩华为,稳懋认为,虽然短期衝击难免,但因终端产品及客户分散,中长期影响不大,公司维持原来的第3季营运展望,稳懋预估,第3季合併营收将较第2季成长mid-single digit(5%),单季毛利率约low-forties(40%到45%)。

目前稳懋Infra产品属高频及高功率应用,占比约20%到25%,其中基地台约占50%,其余产品包括:汽车微波通讯相关防撞感测及光感测、资料库中心微波通讯元件,以及占比低于5%的卫星(包括:地面传送接收站及中低轨道卫星无线传输)。

展望第4季,稳懋总管理服务处总经理陈舜平表示,今年的淡旺季不明显,由于稳懋产品终端应用超过70%集中在手机相关产品,与第3季底各大手机品牌厂旗舰机种息息相关,以公司能见度目前无法给予第4季展望预估,公司会依市场状况适时更新。

美系外资最新报告指出,稳懋维持第3季营运展望,且第4季能见度仍低,而市场关注的Space X的星链计画贡献仍然有限,预估2020年比重在2%以下,且公司提到星链计画项目可能改变行业周期,由于主要客户的不确定性,重申稳懋「建议减码」评等,目标价为265元。

(时报资讯)

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