探针卡及LED设备厂旺硅(6223)受华为遭美制裁升级、影响智慧型手机相关测试需求影响,投顾法人预期2020年下半年营运动能转弱。不过,公司将积极争取市场版图重整后催生的新商机,预期营运后市可能不如预期险峻,并预期LED测试设备业务衰退幅度将趋缓。

旺硅股价7月27日攻上167元的13年新高,随后一路拉回、9日下探100.5元,1个月来修正幅度达近4成,近日于102~115元区间盘整。今(22)日股价开低后在买盘敲进下翻红走扬,最高上涨2.38%至107.5元。三大法人偏空操作,上周迄今合计卖超1544张。

旺硅受惠5G及高速运算晶片测试需求强劲,带动探针卡产能满载,加上新事业营收贡献规模持续成长,2020年上半年合併营收29.14亿元、年增15.24%,创同期新高,归属母公司税后净利3.65亿元、年增达1.67倍,每股盈余(EPS)4.57元,双创近9年同期高点。

不过,旺硅近期营运动能转弱,2020年8月自结合併营收4.78亿元,较7月5.21亿元减少8.12%、较去年同期5.02亿元减少4.74%,降至近半年低点。不过,累计前8月合併营收39.14亿元、年增11.97%,仍续创同期新高。

投顾法人指出,探针卡对旺硅营收贡献超过5成,受美国对华为制裁升级、限缩其晶片供给影响,相关智慧型手机应用处理器(AP)及系统单晶片(SoC)订单需求减少,致使旺硅下半年营运动能趋缓,预估第三季营收可能季减5%、第四季衰退幅度将进一步扩大。

虽然华为禁令风险影响挥之不去,但投顾法人指出,联发科亦为旺硅主要客户之一,面对智慧型手机AP市场版图重整,公司将积极争取催生的新商机,其中用于高阶AP的MEMS探针卡最快第四季进入认证阶段,认为旺硅营运后市可能不如预期险峻。

此外,旺硅LED测试设备业务锁定非苹阵营拓展,虽受诸多逆风干扰,今明2年营收估将下滑,但预期降幅将逐渐趋缓。公司续聚焦贡献LED测试设备营收约30%的垂直共振腔面射型雷射(VCSEL),并看好2021~2022年micro LED需求崛起,将带动业绩回升。

(时报资讯)

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