启碁(6285)第三季每股赚1.21元,展望2021年,启碁看好三大事业群和一个BU,营运可望相较今年回温,且毛利率随车用市场回温及生产效率提升。

启碁第三季产品组合为Networking占40~45%、Auto&Industrial占30~35%、Connected Home占20%、Others占5%,启碁高毛利之车用电子需求在第三季已经恢復至约80%水平,然而毛利率为11.1%低于市场预期,主因供料状况不稳造成生产效率不佳以及匯率影响,而费用率维持低檔助益下,第三季每股盈余为1.21元。

展望2021年,启碁三大事业群和一个BU都有不错的成长动能,明年稳健成长机会很大,启碁成长动能包括有mmWave相关CPE与repeater持续放量,预估2021年5G营收占比为7~10%;Wi-Fi6出货将于明年下半年超过Wi-Fi5,成为高阶AP router主要规格;看好车用电子市场于2021年回復至2019水准,且用于新能源汽车之ADAS有倍数成长;过去积累之卫星产品设计能力有助拓展低轨道卫星市场,整体看来,2021年启碁毛利率随车用市场回温及生产效率提高改善,有利于提升获利表现。

(时报资讯)

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