《台北股市》疫后新生活趋势成形 数位经济科技股看俏

投顾法人认为，儘管新冠肺炎疫情严重打击全球商业活动，但远距需求的提升，却加速电子商务、居家工作、线上学习等数位经济提前来临，接连带动电商、笔电、Chromebook、电竞笔电等需求强劲，并成为永久性趋势。

根据eMarketer最新预估，美国今年零售销售中，来自线上比率将达14.5％，较疫情前预估仅12％明显提升，且预期此比率未来将以每年提升1个百分点的速度前进，成长速度对比疫情前有加快迹象。

投顾法人预估，疫情前原预估今年全球笔电出货量为1.58亿台、年减2.7％，但疫情后已大举上修至1.89亿台、年增达16.3％。同时，儘管比较基期已高，仍看好明年全球笔电出货量可望进一步提升至1.92亿台、年增1.7％。

同时，疫情已使人类生活出现显着改变。投顾法人指出，观察美国单月消费者支出，可发现民眾已持续减少旅游、航空、餐饮等服务型相关消费，占比自70％降至66％，转而增加电子产品、健身用品、居家修缮等商品型消费，占比自30％提升至34％。

投顾法人表示，商品型消费支出从疫情重创时的年减13％，逆转为目前的年增8％，且已超越疫情前水准。服务型消费支出则自疫情重创时的年减17％收敛至目前的5％，仍处衰退状况、距离疫情前仍有一段距离。

在民眾增加商品型消费下，带动商品出口型国家对美出口大幅好转。投顾法人指出，观察2020年前三季主要国家对美出口表现，以越南与台湾表现最佳、分别年增高达16％与9％，其余国家则出现大幅衰退。

由于疫情加速企业数位转型步调、同时扭转民眾消费习惯，已带动科技股基本面迎来结构性好转，科技股今明2年预估获利较疫情前分别上修了17％与29％，促发疫情后市场资金疯狂追逐科技股，周期性传产股今年获利预期则较疫情前下修达24％。

展望未来，儘管疫情最快明年上半年可望出现缓解，但投顾法人认为数位经济的新生活型态已是长期结构性趋势，辅以5G升级潮将带动半导体与电子零组件内含价值提升，可支撑科技股获利维持高成长动能，持续看好受惠数位经济的科技股表现。