在台积电带路下,台股一路奔驰,元月十五日台积电写下六二五元天价,加权指数也创下一六○四一.五九的歷史新高,指数到了万四、万五,都是见关不是关,到了一万六也是飞奔探头。这样凌厉的涨势,不但散户投资人很紧张,就连中央官员也都示警说,台股有泡沫化的危险。

其实台股的大涨,集中在权值股四檔个股,包括台积电、联发科、台达电、联电,今年鸿海加速前进,从去年底迄今,台股加权指数上涨三六一五点,但这五檔个股贡献了二七○九点,在上市九四八家企业中,其他九四三家才贡献了九一○点。换句话说,台积电等五檔个股贡献了七五%的上扬指数,其他二五%才贡献了四分之一。如果买到不对的股票,例如,过去最优秀成长股大立光从五○○○元一直跌到二七七○元,一下子跌了四四.五%,台股大涨,股价大跌的大有人在。

资金集中在优势产业

从这个现象来看,这是一个竞争集中化的世界,资本市场的资金集中在优势产业,台积电、联电代表的是晶圆代工,联发科代表IC设计产业,如果把台达电、鸿海放在一起,可以视为电动车产业未来的领航者,这背后代表台湾三大未来产业。从选股的角度来看,半导体产能吃紧的现象迄今难解,照这个态势来看,台积电会涨到哪里?没有标准答案,而台股加权指数单是台积电就占了三二%的权重,台积电的涨跌撼动台股,这已没有什么疑义,因此,与其大家担心台股崩盘,不如注意台积电何时成长到尽头。

台积电实现了六○○元目标价,大盘指数也到了一万六千点,这个时候有人想到联电,外资把联电目标价调升到六三元,十九日联电一口气大涨六.七五%,成为带领台股上涨的新尖兵,照这个态势来看,跟晶圆有关的包括茂硅、华邦、世界先进,甚至力积电及台积电周边的精材、创意,及供应链相关成员家登、洋基工程等也会跟着迎风而上,还有联电再度抢上市值第七大宝座,联家军也会趁势而起,这个晶圆代工产业撑起台湾半导体的护国群山,看起来热度仍持续,这也是台股不易大跌主因。

台股的指数基本上由市值最大的台积电、第二的鸿海、老三的联发科、第六的台达电,及第七的联电挺出来的,这五檔个股的未来也决定台股的指数空间,这五檔个股上涨,台股一定上涨。这其中日月光投控这几个月终于搭上车,公布去年第四季净利逾一○○亿,全年净利二七五.九四亿元,全年EPS六.四七元,第四季EPS二.三五元,假如从这个基础出发,今年EPS有机会从八元起跳,股价进入一○○~一五○元的区间,如果再加一把劲,以现在四五七○亿的市值,再多三○○亿即可追过富邦金成为第十大市值企业,到时候半导体族群由台积电、联发科、联电,一直到日月光,如果前十大有四席是半导体企业,这又更进一步代表半导体的护国群山角色有多么重要。

航运股令市场错愕

在半导体路上奔驰的黑马是黄崇仁,去年力积电挂牌兴柜,这是风风雨雨的力晶风暴得出的美果。过去一年来,跟黄崇仁有关的爱普一口气涨到六六○元,IP服务的力旺涨到七四三元,十一月晶相光电发挥一轮涨势,股价衝到一四七.五元,从这个脉络来看,兴柜的力积电在五○元以下换手,筹码沉淀后,可望有一波行情。

台股涨到一万六千点,半导体、IC设计,最近加上电动车概念,这是拉升台股重中之重的重点,这当中牵引的是基本面,台积电第四季净利创新高,毛利率五四%,这是股价大涨最重要动能,基本面与筹码面兼具,缺一不可,最近最令市场感到错愕的是三大货柜航运股。(全文未完)

全文及图表请见《先探投资周刊2127期精彩当期内文转载》

《先探投资周刊2127期》
《先探投资周刊2127期》

(中时新闻网)

#世界 #联电 #茂硅 #台积电 #精材