台积电600元保卫战,投资人套住了,投资人真的不开心,台积电679~700元就是歷史高点,毕竟没有不落的太阳,难再妖的原因是因为台积电预估殖利率以目前600元算只有1.6%,台积电的股息回报率已明显快和美国10年期公债殖利率1.5%打平了,所以台积电长期投资价值正在落漆,精材也跌得很惨,股价自219元跌到162.5元的原因,即是配现金股利2.5元,以162.5计算其殖利率仅1.5%,接着这种调整还会继续蔓延至其他科技股。

在上周专栏中,笔者预期将看到国发基金卖出台积电讯息,目前国发基金持有165万3700张台积电,买股票不是师傅,卖股票才是「师傅」,外资3月4日又发狠大卖台积电34273张,造成台股大跌305点收在15906点,再度失守万六点,很多人问笔者台股就此挂了吗?就笔者所学,大约在16579~15000点之间大盘局,指数没空间、个股飙翻天,眼前的重点不在台股指数,重中之重是投资人的个股,重点是押对宝了吗?

面对国际趋势的中期修正波,通膨怪兽是自己养大的,如今反扑衝击科技股,那斯达克指数已经悄悄的在2月16日高点14175点反转,迄3月3日已经重挫1480点跌破13000点收在12997点,值此同时,投资人该思考的是资金会如何移动,逃离科技股投向钢铁人、航海王的怀抱吧,农粮指数CRB已经190.77点突破2019年4月高点189点,纵使5年期预期通货膨胀率今年2月5日高点2.14%未再突破,但已经蠢蠢欲动,这解释了为何科技股成了杀盘重心。

科技股不喜好高通膨时代,2021年输家、赢家M型化,今年夏天通膨再膨胀速度势将加快,夏天来临之前先进国家达到群体免疫,通膨将急剧跳升,股市结构丕变,牛转乾坤,要转、要换,「科技股」换「通膨概念股」,换股操作成了眼下最重要的功课了。

美国那斯达克指数相当弱势,3月3日已经率先跌破季线13200点,且跌向12340点都有可能,难怪2月18日巴菲特卖苹果、买雪佛龙;2月20日盖兹卖苹果、买生技,您呢?今年到目前为止,下跌已经造成很多投资人负报酬了,输家、赢家对峙M型化开始形成,然台股结构强于那斯达克指数,未来的台股16579点绝非高点还有高点,但需要一个药引,外资回头买,眼下个股须严重调整,革命与被革命者的关系,3月仍有人飙翻天、有人跌翻天,就是一个对称,就是翘翘板理论,譬如笔者先前说的生技和半导体翘翘板理论,如今看起来,颇像呀。聪明的投资人,资金已经明显的转往塑化、钢铁、航运、生技、镜头大立光,投以关爱的眼神。

未来指数突破前高的主角必定是塑化台塑、南亚等传产龙头,钢铁、航运族群打群架助攻,这些股票未来的成交量或许都将超过10万张起跳,若如此就是徵兆,因为技术分析说的「量比价行」,钢铁人2013中钢构的喷出示范,复制飙涨模式明确,若钢铁复制飙涨模式成功,那已经三年没开张的散装航运股也不寂寞,因为美国即将通过2兆美元的基础建设法案,钢价必上扬,必带旺全球钢铁荣景,何况这次有美国与大陆推动基建,势将造成全球钢价大涨,散装航运也动起来,因为和原物料息息相关,2021想要牛转「钱」坤,就得转换脑袋,半导体台积电难再妖已成事实,除非配息超乎想像,聪明的投资人,一代新妖换旧妖,江山代有才人出一代新人换旧人,MOVE生存法则!

(本文作者为金玉峰投顾总经理周铭聪)

※免责声明:本文为作者观点,不代表本网站立场,也非任何投资建议与参考,请自行审慎判断评估风险。

(中时新闻网)

#台股 #台积 #钢铁 #航运 #塑化