日前台积电招开法说会,由于台积电财测不如预期引动了部份资金转移,对于投资人来说并非坏事,因为资金动能将会释放至更多第2季展望乐观的股票,能够操作的股票也更多。

上周提到部份资金出现了高低位转换的现象,不仅在电子股间做转移,也蔓延到传产股,当中先前涨幅较大的IC设计股,多檔个股虽有营收利多,但是股价却涨不动,等于宣告该族群进入多空分歧,不再是全面齐涨。

第2季IC设计股的焦点以进入产业旺季,并且具涨价题材的微控制器(MCU)族群如新唐、伟诠电表现强势。而MOSFET(金氧半场效电晶体)在市场需求畅旺,且库存低于过去均值下,相关业者已于第2季陆续调涨报价;目前由于产能仍然吃紧,业界传出已有下游厂商愿意提前支付订金来确保产能,后续MOSFET报价也有机会再度调涨,如富鼎、大中、尼克森等都可追踪。至于铜价上涨,PCB上游的铜箔看涨,如金居、荣科也可留意。

资金动能扩散至传产股,当中以原物料股表现相对强势。受惠全球经贸活动回温,拉动用钢需求畅旺,国际钢价续涨,中钢、中鸿等获利看增;随着各国经济復甦,研究机构上调全球石油需求预估,加上亚洲塑化业者第2季相继启动岁修计画,让塑化相关产品利差稳健向上,塑化的台塑、华夏、联成、台聚营运看俏,另外,受惠尼龙原料CPL缺货,报价走高,带动尼龙报价今年以来涨幅超过20%,相关的集盛、力鹏营运也看好,股价也走强。

现阶段的强势股以市场预期首季财报表现亮眼,且第2季展望佳的个股为主。现在至5月中旬,各上市柜公司的首季财报将会相继公布,目前盘面已在预先反应对于首季财报的预期心理。

面对原物料股如此强劲的涨势,难免会有投资人担心原物料股市况是否过热,只是这跟一个多月前担心IC设计市况是否过热的情况其实非常相似;市场又一次看到了潜在风险,又一次忽略了潜在报酬。

有时候投资人以为的涨多,其实只反应了一部份,如货柜航运的阳明本波受惠运价调涨,由13元涨到26元后,当时也有很多人说涨多,结果又涨到55元!有人卖早了,少赚了500万!与其考虑到底是不是涨多,不如採取移动停利模式操作,在出现重大转折时离场即可,这样才容易赚到「肥美鱼肚」的大波段。

(本文作者为摩尔投顾分析师蔡正华)

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(中时新闻网)

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